基本结论
我们 12 年对一些投资大师的选股方法进行验证和分析,根据A 股市场特征对其进行改良,开发了四套从基本面出发的中长期选股模型,分别是偏成长型的兹威格选股法和欧奈尔选股法,偏价值型的小费雪选股法和奈夫选股法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2014 年11 月,兹威格组合当月绝对收益2.48%,年内累计绝对收益50.31%;欧奈尔组合当月绝对收益1.17%,年内累计绝对收益18.99%;小费雪组合当月绝对收益5.58%,年内累计绝对收益22.89%;奈夫组合当月绝对收益6.83%,年内累计绝对收益32.87%;同期沪深300 指数当月收益11.98%,年内累计绝对收益12.55%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)代表价值股的奈夫组合由于配置了证券股表现出色,但是当月仍未能跑赢大盘。
兹威格选股组合今年 11 月份实现绝对收益2.48%,相对沪深300 指数的超额收益为-9.5%。从股票属性看,涨幅前列的股票主要为地产基建股。入选股票中,对组合贡献最大的为保利地产和上海建工,涨幅分别为24.8%和23.2%;负贡献最大的主要是中航光电和恒瑞医药,跌幅分别为-11.5%和-8.4%。
欧奈尔选股组合今年 11 月份实现收益1.17%,相对沪深300 指数的超额收益为-10.81 %。从行业看,TMT 类涨幅较大,医药类则表现不佳。涨幅最多的股票为卫宁软件(43.7%)和三星电气(19.6%),跌幅最多的为奥飞动漫(-14.6%)和杰瑞股份(-9.9%)。
小费雪选股组合今年 11 月份实现收益5.6%,相对沪深300 指数的超额收益为-6.4%。本期仅有2 支样本股,分别为申能股份(11.9%)和万和电气(-0.7%) 。
奈夫选股组合 11 月份实现收益6.83%,相对沪深300 指数的超额收益为-5.15%。行业上看,非银金融行业领涨效应明显。个股来看,涨幅最大的股票分别为方正证券( 55.3% ) 、长江证券( 41.7% ) 和东北证券(38.8%);跌幅最大的为杰瑞股份(-9.9%)、蓝色光标(-9.3%)和老板电器(-7.5%)。
12 月份样本股变化不大,兹威格选股模型调入瑞康医药,奈夫选股法调出东北证券和方正证券,调入大连圣亚,顺络电子,红日药业和信质电机。