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研究报告:国金证券-量化选股之大师选股月刊:市场风格切换,成长模型步入严冬!-141202

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-12-03 10:38:10
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 蒋禹
研报出处: 国金证券 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 386 KB 分享者: aam****11 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        我们  12  年对一些投资大师的选股方法进行验证和分析,根据A  股市场特征对其进行改良,开发了四套从基本面出发的中长期选股模型,分别是偏成长型的兹威格选股法和欧奈尔选股法,偏价值型的小费雪选股法和奈夫选股法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2014  年11  月,兹威格组合当月绝对收益2.48%,年内累计绝对收益50.31%;欧奈尔组合当月绝对收益1.17%,年内累计绝对收益18.99%;小费雪组合当月绝对收益5.58%,年内累计绝对收益22.89%;奈夫组合当月绝对收益6.83%,年内累计绝对收益32.87%;同期沪深300  指数当月收益11.98%,年内累计绝对收益12.55%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)代表价值股的奈夫组合由于配置了证券股表现出色,但是当月仍未能跑赢大盘。
        兹威格选股组合今年  11  月份实现绝对收益2.48%,相对沪深300  指数的超额收益为-9.5%。从股票属性看,涨幅前列的股票主要为地产基建股。入选股票中,对组合贡献最大的为保利地产和上海建工,涨幅分别为24.8%和23.2%;负贡献最大的主要是中航光电和恒瑞医药,跌幅分别为-11.5%和-8.4%。
        欧奈尔选股组合今年  11  月份实现收益1.17%,相对沪深300  指数的超额收益为-10.81  %。从行业看,TMT  类涨幅较大,医药类则表现不佳。涨幅最多的股票为卫宁软件(43.7%)和三星电气(19.6%),跌幅最多的为奥飞动漫(-14.6%)和杰瑞股份(-9.9%)。
        小费雪选股组合今年  11  月份实现收益5.6%,相对沪深300  指数的超额收益为-6.4%。本期仅有2  支样本股,分别为申能股份(11.9%)和万和电气(-0.7%)  。
        奈夫选股组合  11  月份实现收益6.83%,相对沪深300  指数的超额收益为-5.15%。行业上看,非银金融行业领涨效应明显。个股来看,涨幅最大的股票分别为方正证券(  55.3%  )  、长江证券(  41.7%  )  和东北证券(38.8%);跌幅最大的为杰瑞股份(-9.9%)、蓝色光标(-9.3%)和老板电器(-7.5%)。
        12  月份样本股变化不大,兹威格选股模型调入瑞康医药,奈夫选股法调出东北证券和方正证券,调入大连圣亚,顺络电子,红日药业和信质电机。
        

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