签署收购协议，收购广州绿由。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中滔环保公告已与卖家签署收购协议，对价6.3亿人民币，收购对反公司100%股权。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）协议签署后，将通过特别股东大会后完成交易。公司尽职调查和签约进度快于市场预期。
        进军危废市场。，广州绿由是广东主要的固废处理企业，专注危险废物处理，目前拥有约260,000  吨危险废物产能，并且有20  种危废处理资质，公司服务客户2000  家左右。公告中显示广州绿由2012/13  年税后盈利分别为9003  万与1.18  亿人民币。该盈利包括广州绿由的严控废物业务，而严控废物已于今年年初剥离公司注入清远绿由。  公司管理层预计严控废物占其利润30-40%。  于是收购价格反映7-9x  13  年市盈率，考虑到收购估值较公司现在估值22x  15PE  有明显折价，我们认为交易价格合理，并可以为公司创造价值。绿由担保其可以为公司15,16  年分别贡献不低于1  亿与1.1  亿人民币利润。
        未来潜在股权稀释风险，但收购价格较低，总体价值增加。我们预计交易可能会与上半年清远绿由交易类似，  公司未来可能将定向增发给绿由拥有者古先生一定股份。目前古先生拥有中滔环保4.16%股权。但考虑到收购价格PE  较低，改收购带来价值更高，对现有股东有利。
        水十条十二月落地大概率，水务股将回归热点。根据最新媒体消息，水十条已经进入最后阶段，并上报国务院，预计十二月将落地推出。水十条预计带动2  万亿人民币投向水污染治理领域，以达成政府对水污染的治理目标。预计工业污水处理将会是政策重点关注领域，由于目前工业污水治理问题较多，标准较低。我们认为中滔环保将长期受益于该政策。
        维持增持评级，长期保持乐观。  我们维持公司14,15,16  年盈利预测至3.99  亿，5.1  亿，以及6.92  亿港币。广州绿由并表后预计可以为公司额外贡献15  年1.2亿港币利润（预计占公司14  年利润30%）。  公司股价目前反映28  倍14  年PE，22  倍15  年  PE  以及16  倍16  年PE，处于一线环保股估值行列，我们认为公司能继续保持估值优势，但短期估值再提升空间有限。我们维持目标价至9.3  港币，反映26x  15  年市盈率，有18%上行空间。