盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1502 收盘价为45230 元/吨,较上一交易日价格下跌170元/吨;持仓39.6 万手,比上一交易日减少6632 手;成交59.4 万手,比上一交易日减少11234 手;夜盘上涨0 元/吨至45230 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜下跌40 美元/吨或0.63%至6377 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:沪期铜回升乏力,持货商心态各异,市场报价一度紊乱,同品牌间存20 元/吨以上价差,但好铜与平水铜价差有所收窄,近午间沪期铜高位回落,市场观望情绪随之增加,报升水70 元/吨至升水150 元/吨,平水铜成交价格46350 元/吨-46470 元/吨,升水铜成交价格46380 元/吨-46550 元/吨,投机商活跃度下降,以吸收低价货源为主,下游在继昨日接货后,今日入市减少,成交氛围先扬后抑。
基本面:
1、中国11 月官方制造业PMI 为50.3,创下8 个月新低,略不及前值和预期;2、1-10 月城镇固定资产投资同比增速意外下滑至15.9%,创近13 年新低;3、工业增加值小幅回落至7.7%,低于市场预期的8%;
4、中国10 月铜精矿进口量为96 万吨,未锻造铜及铜材进口40 万吨;5、10 月精炼铜产量同比增长13.6%,至732,746 吨,创历史新高;行情分析:
伦铜下行突破前期震荡区间的下行支撑46000 元/吨,前期低点43720 元/吨附近强支撑,短期试探5 日均线压力后回落;经济数据方面,中国官方制造业数据回落,显示经济下行风险;现货市场,沪铜下行之下现货升水反而降低,现货市场需求疲软之势明显。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,沪铜横盘震荡之后突破46000 下行,向下趋势良好;但当下处于周线下跌过程,下方支撑为43720。
操作建议:
沪铜延5 日均线下行,短空持有,关注下方低点支撑。