11月A股单边上涨,11月的最后一个交易日大盘再度强涨收官,当天沪深两市成交额放出巨量,分别成交4020亿元和3085亿元,两市合计成交7105亿元,创历史纪录。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本月沪深300指数大涨300点,涨幅近12%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)有人赚得盆满钵满,有人却只赚指数不赚钱,主要一个原因是市场风格从原来的八二转向二八,期间沪深股指涨幅近10%,而创业板及中小板涨幅仅为3.81%和2.3%。在上期报告中我们预计“4季度因稳增长政策的推动,经济企稳概率较大,但定向的宽松货币政策仍将延续,所以未来股市、债市将有望继续走高。
市场将呈现出现分化走势,其中部分成长股或有回落,业绩好转及现金流充足的周期股将有望上涨。基本印证了我们的判断。对于未来我们仍然认为分化将延续下去,但在12月末或又转向小市值个股,主要因基金排名等因素导致。具体原因主要包括以下几点:一、时隔28个月,央行宣布非对称降息,直接使用价格手段,缓解当前融资成本的突出问题。市场普遍预期货币政策进入一个降息周期,明年或有多次全面降准和降息,市场资金面继续维持宽松格局;
二、钢铁行业由于前期出口增加出现利润增长,而国际油价的不断下跌,使得相关行业利润出现下降。本周二国家发改委再批4条铁路建设项目,同时表示,重大网络工程、健康养老服务、生态环保、清洁能源、粮食水利、交通、油气及矿产资源保障工程等国家七个重大工程包将切实顺利推进,以对冲房地产投资增速下滑,保证明年经济增速在合理区间运行;
三、上交所近日下发通知,投资者可于12月1日起,利用融资融券信用证券账户申购沪市新股。业内人士认为,放行信用账户打新将拓宽投资者申购新股的渠道,同时也便于投资者在不减少信用担保品的同时,参与新股申购。这有利于股市稳定;四、12月将迎来本年度的限售股解禁高峰,在主板经历的阶段上涨,创业板也创下历史高点的背景下,大股东解禁减持将压制部分高价股。所以投资者不应一根筋的看多;五、住建部拟推广地方政府回购商品房用于保障房的新模式。具体模式是,若政府需要回购商品房1000套,直接找到开发商购买1000套房,购买价格是要剔除营销、管理、人力等成本,等拆迁完毕后,以土地或棚户区卖地款支付给开发商,这个过程中政府是不需要垫资的。目前正在试点回购商品房充当保障房的省份是四川省、安徽省、江苏省、辽宁省、内蒙古自治区、贵州省等。这将对地产板块形成较大的利好;
从以上分析可以看出,12月份推动A股上涨的因素并没有发生改变,甚至利好消息不断的增加,因此投资者可继续保持着较高的仓位,逢低加配周期主题基金,逢高减仓成长型基金。长线投资者应重点关注国家公布的相应宏观经济数据为主,并关注“基金大师”软件的价值评估平台来判断大盘目前是否处于价值区间,做相应的波段操作减少成本。在选择基金方面,建议关注以择股能力强的主动型基金,配置业绩稳健的债券型基金,逢低关注主投美股的QDII。