行情回顾
周三(12 月3 日),国债期货TF1503 合约报96.64 元,跌0.73 元或0.75%,成交15216 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至收盘,单边持仓19986 手,增加827 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场
银行间固定利率国债到期收益率小幅走高,1Y 涨2bps 至3.0643%,3Y 涨4.82bps 至3.3355%,5Y 涨7.17bps 至3.5372%,7Y 涨8.46ps 至3.5754%,10Y 涨6.85bps 至3.6238%。
12 月3 日,国债二级市场关键期限国债成交利率小幅走高,剩余期限4.9 年140026 报收3.4292%,前一交易日报收3.41%;剩余期限5.8年130020 报收3.6%,前一交易日报收3.45%。
财政部当日招标发行的七年固息国债,中标收益率3.6040%高出预期近10 个基点(bp),因二级市场进一步走恶,现券收益率明显上行;新债投标倍数也仅不到1.5 倍,属年内低位。
货币市场,本周二再次暂停了公开市场常规操作,本周央行将自然净投放300 亿。上周四(11 月27 日),央行公开市场未进行任何公开市场操作,为七月以来首次。12 月3 日,银行间质押式回购1 天期品种报2.6430%,跌0.01 个基点,7 天期报3.4529%,涨2.85 个基点,14 天期报4.0859%,跌14.32 个基点。
操作建议
周三(12 月3 日),中国银行间现券市场收益率涨幅加剧,国开10年期品种上涨逾10 基点,国债期货亦同步大跌。现券收益率继前期深跌之后,短期调整压力有所显现,同时在股市情绪高涨背景下,市场投资风险偏好上升,对债市形成压制。若宏观政策对债市进一步利好有限,年底资金面谨慎预期施压下,债市短期止盈调整势头恐还将持续。期债操作上,日内逢高抛空。