投资要点
上期回顾:在2014.11.3-11.28 二十个交易日内,考虑交易费用为0.3%时,十只股票的平均收益率为3.75%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:-7.56%,-6.31%,0.94%,-5.56%,-0.17%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五只股票的平均收益率为5.61%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:-5.54%,-4.29%,2.96%,-3.54%,1.86%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)组合仍然具有显著的绝对收益,同时明显超越创业板,略属于其他指数,这与最近一周内央行降息,注入流动性,市场大涨有密切关系。2014.11.3 持有的股票组合为:香梨股份,荣丰控股,新嘉联,依米康,青海华鼎,鲁北化工,西藏珠峰,皇台酒业,大庆华科,科斯伍德。
历史回测:2009.2-2014.11,以所有股票的算术平均为市场基准时,考虑交易费用为0.3%,对于十只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.21%,年化超额收益率为50.49%,Sharpe 比率为1.49。对于五只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.93%,年化超额收益率为59.12%,Sharpe 比率为1.70。能够取得明显超越市场的累计收益率。
历史净值走势:2009.2-2014.11,累计超额收益率——313.46%(十只股票),367.03%(五只股票)本期(2014.12.1)股票池为:宁波富邦,湘潭电化,大连热电,国农科技,深大通,天润乳业,天目药业,兰州黄河,狮头股份,恒丰纸业。
产品特点:需要换仓,一个月的短线操作。
从选择出来的股票来看,主要有两种形态:盘整后上升,稳步上升。第一种是前期处于盘整状态,然后在上升趋势初期选择出来的股票;另一种在稳步上升趋势的前、中期选择出来的股票。这进一步证明了该策略选股的有效性。
风险提示:本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算,只供投资者参考,不能完全排除未来的风险。