1、12 月2 日上证综指大涨3.1%,创40 个月新高, 深证成指大涨2.98%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】因预期交易量放大将利好券商,证券板块涨幅第一。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)保险、银行也大涨。
评:市场对于短期内宽松货币政策的预期越来越强烈,加之中央经济工作会议本月下半月即将召开,中期有望出台进一步的宽松政策,二者的叠加使得中国股市在经济下行压力较大的局面下,依然我行我素,大幅上行。在宽松政策预期兑现之前,即使短期出现回调,也多为技术性回调,不会很深,股指仍然存在上行的空间。但未来随着宽松政策的逐步兑现,市场预期也相应减弱,届时投资者需注意风险,股指回调力度会较大,前期期指多单需及时获利了结。
2、12 月2 日央行在公开市场继续不开展任何操作。这是7 月份以来第二次暂停正回购操作,但市场期盼的逆回购也未重启。而12 月2 日有200 亿元人民币的14 天期正回购到期。央行不进行正回购操作,可释放200 亿元流动性。
评:上周四暂停公开市场操作之后,资金面紧张的局面并未有效缓解,鉴于本周将有300亿正回购到期,加之周二本轮新股申购的资金将全部解冻,预计资金面的紧张态势将有所缓解。流动性的转松对于股指的继续上行形成支撑。
3、习近平12 月2 日主持深改小组第七次会议。会议审议了《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》。会议指出,坚持土地公有制性质不改变、耕地红线不突破、农民利益不受损三条底线,在试点基础上有序推进。
评:土地市场化改革将提高土地利用效率,大幅增加农民财产性收入,调整政府征地行为,控制金融风险。土地规模经营效率大幅提升,促进劳动力转移。
4、印度中央银行12 月2 日召开货币政策会议决定,继续维持当前基准利率在8%不变,但暗示如果通胀继续平稳,有可能在下次会议降息。
评:央行在会后的货币政策报告中指出,当前的通胀减缓很大程度上源于国际油价下跌,价格上涨的不确定性仍很大。印度作为新兴市场的代表国家,经济表现非常不理想,加之欧元区、中国经济的疲弱,全球经济除了美国以外全面下滑,这对于大宗商品价格产生负面影响,成为大宗商品价格在中期走低的重要风险因素。