上周(2014/11/24-2014/11/30)17 个城市合计成交448.1 万平米,环比上升9.7%,41 城中七成环比上涨,房价亦大部分呈回升态势,存量供给上升速度放缓,去化月数已下降至14.3 个月。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量的稳步回升符合市场预期,库存去化压力有明显减轻,热点城市土地成交也出现明显恢复,市场向好特征明显。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周参股券商类强劲上涨,京津冀板块表现优异,未来降准降息预期仍存,地产股冲高后出现调整回落,但从中期看,我们仍维持板块增持评级,重点推荐的地产蓝筹股、高杠杆地产股、区域型主题、国企改革四大板块不变。
支撑评级的要点
市场概况:上周我们观察的17 个城市合计成交面积448.1 万平米,环比上升9.7%;价格指数环比上升2.8%至198.0;十五大城市新增可售面积437.8 万平方米,环比下降15.6%,3 个月移动平均去化月数为14.3,较上周下降0.2,3 个月移动平均批售比为1.28,较上周下降0.09。
政策新闻动态:上周发改委放开外资投资房地产的限制性条款;住建部探路新棚改模式;媒体报道中央确定停止房产税扩围;土改总体方案年内出台;央地分税新方案明朗,增值税上收,房地产税下划,房地产业最早明年1 月启动营改增;一线城市全面下调公积金利率,大连降低公积金贷款标准;湖北出台棚改新政;海南鼓励地方开展“互换并地”;福建海西自贸区方案曝光;11 月百城住宅均价环比、同比再次双双下跌;20 家标杆房企11 月拿地金额创8 个月新高;中央再次强调积极推进“一带一路”建设。
上市公司动态:上周公告拿地的公司有华夏幸福、金融街、阳光城、荣盛发展等;中天城投出资3,500 万元,参与贵阳互联网金融产投增资扩股;金融街耗资2.5 亿元回购3,815 万股股票;深振业A 股东宝能系三个一致行动人在11 月20 日至11 月24 日期间,合计减持公司股份4.99%股份;融资方面,招商地产发行不超过80 亿元A 股可转债获国资委原则同意;北京城建同意子公司向西藏信托申请15 亿元信托贷款;华夏幸福拟申请注册发行5 年期20 亿元中期票据;张江高科于近日发行4 亿元短期融资券。
投资评级和建议
目前重点城市销售明显改善,房价也出现企稳回升,市场符合预期,重申板块增持评级。板块短期出现冲高回落,但从中期走势方面看,我们维持增持评级。推荐的四大类股票不变:1)龙头房企推荐:招商地产、华夏幸福、万科、保利地产;2)高杠杆房企推荐:中南建设、泛海控股、首开股份、阳光城;3)转型公司推荐:世联行、冠城大通、南京高科;4)国企改革推荐:深振业、天健集团、建发股份、华侨城。