石化:“增持”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】低油价下,关注改革与升级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)油气开采领域向民企逐步放开有望在2015 年取得突破;改革的深入将推动石化装备、技术国产化,有助于保障我国能源安全、提升效率。
机械:“中性”。产业升级将是中国跨入新经济时代机械行业首要课题,2015 年机械行业将通过深化国企改革推进产业升级。建议关注出口可带动的铁路设备、港口设备、基建设备,军工行业公司和民参军公司。
军工:“增持”。改革不断深化仍是军工行业投资主线,部分走在前列的军工集团有望率先取得一定的实质性进展。2015 年国家安全战略升级将拉动军工行业快速成长,关注航空制造、航天、船舶、兵器、核工业等。
有色金属:“增持”。新能源、新材料—新经济的基石。基本金属价格继续震荡,看好加工股;贵金属筑底,中期仍震荡;稀有金属板块:坚定看好新能源、新材料。
基础化工:“增持”。转型升级带来发展新机遇。油价暴跌后,化工行业或将迎来新一轮上行周期,建议关注:行业供给收缩的子行业、化工新材料、低估值及稳健成长的子行业、国企改革主题等。
公用事业:“增持”。业绩+沪港通+电改使电力行业持续受关注;国内碳交易市场将加速发展,清洁能源值得关注;投资拉动、模式革新、技术升级将推动水务行业机会;VOCs 将成为十三五期间大气治理亮点。
电力设备:“增持”。特高压投资增长明确,节能行业趋势开启。预计2015 年电网投资稳定,而特高压将成为增长最确定的板块;碳交易将是未来发展重点,节能行业大趋势开启。关注合同能源管理、电动汽车。
新能源:“增持”。配额制带动能源结构升级。国家将确定未来可再生能源配额,此举对光伏、风电行业意义深远。光伏:持续开好电站环节,关注具有资金、资源优势企业;电动车:销量激增动力电池具有较大弹性;风电:配额制、上网电价下调刺激抢装机。
钢铁:“中性”。关注出口风险。预计2015 年我国钢铁产量零增长,产能利用率与今年基本持平。由于我国钢铁巨量出口已引起国际关注,可能存在政策调整以及国外反倾销风险。关注特钢与材料类企业的投资机会。
煤炭:“增持”。2015 年,将是倍受考验的一年。新增产能陆续投放,2015 年煤炭市场将面临考验;雾霾改变了煤炭消费路径,各地出台的限煤控煤措施,对煤炭消费已构成负面影响。关注基本面变化最大的公司。