国企改革，下一个金矿，重点推荐标的：华侨城A、桂林旅游。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国企改革正从酝酿阶段走向实质性推进和铺开阶段，旅游板块国企占大多数，其中不乏资产不错、处于竞争性领域、可挖掘潜力较大的公司；国企改革若能实质推进，将极大释放这些公司的潜能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）择股的两个维度：（1）提升潜力大；（2）近期可能发生。
        华侨城A：（1）公司明确：引入海外战略投资者，改善公司治理，实施股权激励；（2）质地优良，PB仅1.7倍，资产挖掘空间大；（3）作为文化旅游产业龙头，面临难得的发展机遇。桂林旅游：（1）贵广高铁2014年底通车，基本面拐点已明确；（2）海航即将成为控股股东，公司治理拐点已现；（3）政策可期：2012年11月发改委批复《桂林国际旅游胜地建设发展规划纲要》，明确指出：“举办国际通行的旅游体育娱乐赛事”、“稳步发展竞猜型体育彩票”。此外，可重点关注西安旅游（定增中、“平安汇通创富6号”举牌）；首旅酒店、曲江文旅、东方宾馆、金陵饭店等也可能受益国企改革。
        重视公司诉求，重点推荐：丽江旅游、峨眉山A、宋城演艺、黄山旅游。我国正处经济转型期，企业也面临诸多转型机会；公司的想法，对于未来的投资价值有很大影响。
        丽江旅游：（1）估值低；（2）积极进军大香格里拉，外延发展机遇或将开启；（3）定增2015年2月解禁。峨眉山A：（1）成绵乐高铁即将通车；（2）大峨眉旅游区建设带来外延发展机会；（3）不排除索道调价的可能；（4）定增2014年12月解禁。宋城演艺：（1）影视传媒业务即将进入收获期；（2）城市演艺或将带来新的期望。黄山旅游：（1）2015年索道扩容+高铁通车，2015-16年游客将较快增长；（2）索道调价进一步增强业绩弹性；（3）定增预案正待证监会批准。
        风险提示。国企改革进展低于预期；失业率攀升影响旅游需求；部分公司PE较高，受市场情绪影响大；突发事件。