原油价格趋势性下降，行业受益成本改善盈利能力将得到提升：
        近期原油价格出现快速下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】14Q1-Q3  原油价格分别较去年同期上升-4.06%、6.96%和-7.68%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们假设14Q4  与15  年全年原油价格为65  美元/桶，预计14Q4-15Q4  分别下跌29%、40%、41%、36%和16%。
        原油价格的趋势性下降，将带动相关石油化工产品价格的下跌，而许多建材公司以石油化工产品如沥青、树脂为主要原材料，并且自身产品价格相对刚性，因此这些建材企业的成本将显著改善，盈利能力得到提升。
        基于原油下跌、地产回暖共振，首推伟星新材、东方雨虹，建议关注永高股份。
        ◆伟星新材——经营底部，原油下跌、二手房交易回暖双重利好共振促进公司向上：
        公司原材料包括PPR、PE、PB、铜嵌件，原材料占公司营业成本的73%，而PPR、PE、PB  合计占比89.3%。基于我们对原油价格下跌幅度的假设，预计公司14Q4-15Q4  单季度利润总额将分别同比增长约31%、41%、41%、37%、16%。
        经营底部，向上概率大。前三季度公司收入增速逐季放缓，10、11  月份出货额改善不明显，我们认为这主要由于公司目前采用多级经销模式，10、11  月二手房交易回暖传导到公司需要经过多级经销商，时间上会出现滞后。
        我们判断目前公司业务正处于底部，环比改善概率大。
        此外，公司现金分红率高，股利支付率连续三年超过80%，而且14、15年估值仅14、12  倍，显著低于行业平均水平，是价值投资的最佳标的之一。
        我们认为随着市场风格转换，公司亦具备一定的估值提升空间。
        基于原油价格仍剧烈波动，暂不调整公司盈利预测，给予15  年16  倍PE，目标价17.76  元，维持“买入”评级。
        ◆东方雨虹：原油下跌打开毛利率提升空间
        公司原材料包括沥青、聚酯胎基、乳液、SBS  改性剂及其他。原材料占公司营业成本的94%，而沥青、聚酯胎基、乳液分别占比28%、18%、15%。
        基于我们对原油价格下跌幅度的假设，预计公司14Q4-15Q4  单季度利润总额将分别同比增长34%、45%、45%、40%、18%。
        防水材料下游包括房地产、基建及其他，占比60%、30%和10%。下游需求正在好转，10  月房屋新开工面积同比大幅增长，铁路投资全年维持高位。
        15  年公司产能投放将如期推进，新增产能3000-4000  万平米，预计增幅40-50%，产能瓶颈有所缓解。民用渠道的突破和新品类（保温、砂浆类）的扩张是公司的长期看点，我们将积极关注。
        基于原油价格仍剧烈波动，暂不调整公司盈利预测，给予15  年22  倍市盈率，目标价39.6  元，维持“买入”评级。
        ◆风险提示：原油价格趋势性反转，国内经济衰退