基本面
1、原油WTI 至69(+2.85) ; 布伦特72.54美元(+2.39), 石脑油598.88(-22.5),CFR韩国PX930(-39),折合PTA成本5180(-187)元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、 现货内盘PTA报盘 5440(-70),外盘725(-17),进口成本5566元/吨(-129),内外价差-126。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3、恒力、逸盛石化等2014年11月PTA合同结算价出台在5950元/吨,较上月下调150元/吨。
4、下游聚酯:切片7500(-25),短纤8250(-90),POY8850(-225),DTY10700(-50),FDY10150(-50)。
5、开工情况:PTA工厂大减产开始实施,PTA开工骤降至6成以下,聚酯维持80.6%,劢态供需转向紧张格局。
(1)逸盛石化自12月1日起实施减产计划:宁波1#2#维持停车,4#225万吨装置停车;大连2#350万吨装置停车;海南220万吨装置同期降负运行;逸盛12月开工率降至50%以下。(2)翔鹭石化近日计划调整生产负荷,自12月4日起古雷工厂全线停车,恢复开车时间未定。(3)三房巷2#150万吨PTA装置将从12月初开始停车检修,重启时间未定;佳龙石化60万吨PTA装置12月初起降幅至6成附近运行,计划维持20天左右。(4)远东石化4#140万吨PTA装置计划12月1日开始停车检修,暂定将维持10天左右。虹港石化12月份继续维持低负荷运行,整体开工负荷维持85%以下。(5)嘉兴石化150万吨PTA装置12月1日起,运行负荷从目前的100%下降至85%。(6)恒力石化220万吨装置计划12月初停产检修,预计15天左右。
6、9月交易所注册仓单集中注销:仓单8791(+0),预报198(-0)。
7、持仓分歧依旧比较大: 1月多头大多减持,新湖、海通增持,空头减持为主,国泰、宝城加空;5月中粮、国联、国际、华泰、浙商多单加仓,空头增加为主。整体略偏空。
8、套期保值持仓多头持仓50199手(-2000),卖保持仓增加3381手,卖保额度31000手。
小结
原油大反弹,PX CFR韩国续跌39至930美元/吨,折PTA成本5180元/吨,石脑油—PX价差331;PTA现货5440,工厂劢态盈利260,PTA工厂减产开始实施,开工骤降至6成以下,聚酯80.6%,劢态供需缺口明显。交易所仓单8791张,整体处于偏低水平,卖保持仓增加,减产联盟依旧令人生疑。短期PTA工厂大减持,支撑PTA现货及近月价格;原油止跌大反弹,短期空单减持观望为主。