市场资金面
周一,质押式回购市场共成交 9790.26 亿元,较上一交易日成交量减少 2.87%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周央行公开市场预计共有 300 亿正回购到期,周二到期 200 亿,周四到期 100 亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着 IPO占用资金逐步解冻,本交易日作为 12 月的第一个交易日,尽管早盘各机构出于谨慎,大量融入资金,但供给未显疲态,需求逐步得到满足,至午盘,隔夜资金涌出,导致供大于求,接近尾盘隔夜资金已在减点融出,资金面逐渐恢复平静。 具体来看,隔夜至 14 天期限依然是融入方兴趣所在,周一供给较往日稍显有力,加权利率均下降 7-8bp 左右;21 天期限则延续前几日高价,周一继续在 5.72%的高价位成交近 80 亿;1 个月期限周一加权利率明显下降,作为跨年期限,市场兴趣有所抬头,成交量略增;2-3 个月,供给较为零落,市场需求也并不急迫。GC001 开4.50 %,收5.03 %,成交3709.05 亿元;GC007 开4.20,收5.23 %,成交568.35 亿元。
发行与交易
周一国债收益率整体小幅下行,但金融债收益率则整体小幅上行。国债1 年期下行1BP 至3.02%。非国开债收益率曲线1 年期下行2BP 至3.66%。国开债收益率曲线稳定在3.67%。
具体来看,周一国债收益率全天波动不大,收益率小幅下行,曲线三年期在140020 报价和成交的带动下下行2BP 至3.27%。十年期则下行1BP 至3.51%。政策性金融债方面,午后农发债招标利率较前一日估值偏高,但二级市场成交较为清淡。非国开债曲线中长端利率整体受招标带动上行。其中7 年期上行2BP 至4.03%。10 年期上行5BP 至4.06%。国开债周一整体交投活跃,收益率整体上行。7 年期的成交带动曲线上行4BP 至3.93%。10年期在140222 的报价和成交的带动下上行5BP 至3.92%。值得注意的是,周一5 年期140224 的成交在3.89%,但6 年期140203 成交在3.84%。