上周上证综指上涨9.38%，报收于2682.84点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从各板块的表现来看，其中涨幅居前的主要有非银行金融、房地产、钢铁等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        经济处于类滞胀周期尾声，A股市场环境积极。市场仍在上升途中，流动性仍将进一步改善，改革催化剂不断，反弹的核心逻辑“系统性风险降低+流动性改善”的逻辑不断强化。行业配置12月首选金融、房地产、公用事业，主题方面关注闽津粤自贸区、京津冀、土地改革。
        展望12月，预计主题投资继续在分化中艰难前行，短期围绕政策窗口把握主题投资机会，重点推荐闽津粤自贸区，其次重点推荐土地流转改革（资源及交易信息化、农资平台型）、核电核能、及正在进行时的并购转型主题。其中，自贸区天津、海西更具弹性，特别是天津叠加京津冀规划出台之际，更是重中之重，推荐港口、地产和贸易；基于短期爆发力和资本市场偏好，土地流转改革首推农业信息化，其次推荐农资平台型及土地流转服务公司，土改信息化看好政府投资的土地确权、交易平台建设，在政策已明确的情况下，预计2015年全国进入土改信息化招标建设第一个高峰期。
        从存量上看，上周两市融资融券余额攀升至8253亿。其中融资余额为8189亿元，融券余额为64亿元。
        近期行业观点:
        非银行金融：存款保险制度利好非银板块，仍然强烈看好券商：人民银行发布于11月30日发布《存款保险条例》（征求意见稿）。存款保险制度的推出将使得银行对于客户存款完全刚性兑付的历史一去不复返，整个金融体系的架构面临重构，银行存量客户的风险偏好会有所提升，看好未来大资产管理行业的发展，非银板块将因此受益。此外，银行存款分流是大势所趋，其中资金分流到股市将直接利好非银板块。由于股市目前具有财富效应，预计流入股市的资金量将会加速，更加利好券商板块。
        风险提示:  宏观经济大幅不达预期，人民币大幅贬值