■投资要点:成长品关注估值合理的高成长新材料品种(鼎龙股份、康得新),农资综合服务平台(复合肥-金正大、史丹利、芭田股份,农药-诺普信、辉丰股份),汽车后市场综合服务平台(徳联集团),低估值、增长确定性强的农药医药中间体(联化科技、华邦颖泰、雅本化学、永太科技),业务由单一MDI 生产商转型为园区一体化、多产品化工巨头的万华化学,细分领域高成长企业(三聚环保、久联发展、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】化工周期品种在石油价格下跌影响下较为弱势,而染料、乙酰甲胺磷、橡胶助剂等价格趋势仍然向好,因此我们继续建议逢低关注浙江龙盛、阳谷华泰、沙隆达A、华峰超纤。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,我们此前提示部分行业由于供需格局改善、企业协同、下游补库等原因造成产品价格的修复性上涨。可积极关注的品种包括味精和氨基酸(梅花生物、星湖科技、阜丰集团)、MDI(万华化学)、粘胶(三友化工、澳洋科技、南京化纤等)、钛白粉(佰利联、金浦钛业、安纳达、中核钛白)、橡胶助剂(中化国际、阳谷华泰)等。主题投资品种建议关注准油股份、沧州明珠、江苏国泰、新宙邦等。
■原油方面,本周油价继续下跌。石油输出国组织OPEC 本月27 日宣布维持石油产量不变后,伦敦布伦特原油价格暴跌,创下5 年来的最低水平。预计供过于求的情况可能将持续,石油价格继续向下探底。本周WTI 价格区间在73.7-75.8 美元,布伦特价格区间在72.58-79.7 美元/桶。
■农资电商方面,辉丰股份农一网于11 月22-23 日举办了首届中国农药电商“光棍节”,近50 款“特价农药产品”血拼48 小时,2 天订单已过亿元。目前农药品牌商与农一网的合作意向强烈(百强里面的80%的企业有合作意愿),县域工作站的招商计划进展顺利,原计划今年100 家,目前已签约400 家,进展远超预期。
■MDI 方面,万华12 月挂牌价出台,纯MDI 为20400 元/吨,较上月持平,聚合MDI 为16000 元/吨,较上月下调1700 元。目前公司挂牌价和市场价接轨,从近期华东地区MDI 价格来看,纯MDI 相对稳定,聚合MDI 出现几百元的跌幅,但原材料随原油价格下跌幅度更大,因此价差有所扩大。
■风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等