一、每日晨会纪要
1、【市场策略-王博】12 月份中央将会召开多项重磅会议,对工作进行总结与部署。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从这两年政策的方向来看,
改革无疑是中央工作的重点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)一直延续的改革政策预期又将得到提升。其次,有媒体统计,央行多年以来实施降息
很少出现过只降一次的情况,12 月中货币继续宽松可期,不排除继续降准的可能。再次,12 月将迎来本年度的限
售股解禁高峰,在主板经历的阶段上涨,创业板也创下历史高点的背景下,大股东解禁减持将压制部分高价股。但从另一个方面来说,对部分涨势落后的个股,产业资本或将再掀起一波资本运作的高潮。对于银行股的大涨,更多
的应该是板块轮动带来的上涨行情。虽然降息后市场分析一致认为对银行股是个利空,但由于银行贷款利率是有上
浮空间的,贷款基准利率下滑并不一定意味着银行利差收入减少,因此市场在逐步消化了降息对银行的影响后,新
增资金开始踊跃买入银行股,而前期公募基金将银行股的仓位降低了很多,在券商和保险股都已经大幅上涨的背景
下,选择有估值优势的银行股无疑更为保险,因此导致银行股在上周五大幅拉升,同时又迎来了踏空公募基金的抢
筹,短期内依然维持强势。具体配置上,预计估值较低的行业板块仍有估值提升的空间,可运用多种策略充分挖掘投
资机会。相比之下,估值较高的小盘股有一定的潜在风险。配置上建议:围绕中央经济工作会议主题配置,历年会
议主题都离不开农业,土地流转、种业概念有望在板块轮动中大幅拉升,大盘大量大蓝筹,低价、高股息率与有资
金明显进驻的蓝筹股,将强者恒强,依然可以关注。
2、【银行业-于娃丽】《存款保险条例(征求意见稿)》出台点评:1)参保机构。强制参保,成立存款保险基金,
预计覆盖所有存款类金融机构,包括农信农合等;2)保险范围。预计包括个人和企业本外币存款,含本金和利息。
金融机构同业存款和经批准的豁免存款不予承保。3)保险限额。50 万元RMB,该指标涵盖99%以上的存款账户。
4)保险费率。采用基准费率和风险差别费率相结合,费率水平低于多数国家平均水平,预计大银行低于万分之五,
对银行盈利负面影响将不足1%,低于预期。5)存款保险作为利率市场化必要一环,正式实施前将设计过渡期安排,
推出后上市银行因公司治理和风险管理水平较高,有望继续表现良好,且有利于中小金融机构服务实体经济。继续看多银行估值提升空间,推荐弹性较大的中信、浦发、兴业银行,以及南京、宁波城商行。
3、【电力设备-马光耀】爱康科技复牌,公司发布定增方案,计划募集资金20 亿元,用于550MW 电站投资,
公司明年电站目标有望顺利完成,股价明年仍有巨大弹性,给予"买入"评级。
4、【服务组-宋健】新股注册制IPO 注册制改革方案上报国务院,将通过三步曲最终实现,第一步,2014 年内
推出注册制改革方案;第二步,2015 年5~6 月修改后的新《证券法》面世;第三步,2015 年末前正式推行注册制。。
二、市场动态
市场综述及热点点评
A 股强势格局依旧延续,市场氛围持续向好
12 月份中央将会召开多项重磅会议,对工作进行总结与部署。从这两年政策的方向来看,改革无疑是中央工
作的重点。一直延续的改革政策预期又将得到提升。其次,有媒体统计,央行多年以来实施降息很少出现过只降一
次的情况,12 月中货币继续宽松可期,不排除继续降准的可能。再次,12 月将迎来本年度的限售股解禁高峰,在
主板经历的阶段上涨,创业板也创下历史高点的背景下,大股东解禁减持将压制部分高价股。但从另一个方面来说,对部分涨势落后的个股,产业资本或将再掀起一波资本运作的高潮
对于银行股的大涨,更多的应该是板块轮动带来的补涨行情。虽然降息后市场分析一致认为对银行股是个利空,
但由于银行贷款利率是有上浮空间的,贷款基准利率下滑并不一定意味着银行利差收入减少,因此市场在逐步消化
了降息对银行的影响后,新增资金开始踊跃买入银行股,而前期公募基金将银行股的仓位降低了很多,在券商和保
险股都已经大幅上涨的背景下,选择有估值优势的银行股无疑更为保险,因此导致银行股在上周五大幅拉升,同时
迎来了踏空公募基金的抢筹,短期内依然维持强势,有望将指数撬动至3000 点。