盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1502 收盘价为45990 元/吨,较上一交易日价格下跌730元/吨;持仓38.8 万手,比上一交易日增加67896 手;成交62.6 万手,比上一交易日增加27.4 万手;夜盘下跌1110 元/吨至44880 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜下跌199 美元/吨或3.05%至6348 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:沪期铜破位下跌,领跌所有基本金属,持货商欲推升现铜升水,无奈市场保值盘涌出,供应充裕,现铜升水抬升空间极其有限,早间低位投机商活跃度较强,但随着午间铜价低位返升,市场交投活跃度有所下降,平水铜与好铜仍无价差,报升水100元/吨至升水180 元/吨,平水铜成交价格46930 元/吨-47200 元/吨,升水铜成交价格46970 元/吨-47270 元/吨,居资金实力中间商逢低有买盘,下游询盘活跃,但受制月末资金因素,少量大企业逢低接货积极,市场成交改善,逢低买盘较为活跃。
基本面:
1、中国央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率;
2、1-10 月城镇固定资产投资同比增速意外下滑至15.9%,创近13 年新低;
3、工业增加值小幅回落至7.7%,低于市场预期的8%;
4、中国10 月铜精矿进口量为96 万吨,未锻造铜及铜材进口40 万吨;
5、10 月精炼铜产量同比增长13.6%,至732,746 吨,创历史新高;
行情分析:
伦铜下行突破下方支撑后快速下行,仓量大幅上升,短期延续下行趋势,降息难改铜市需求疲软;经济数据方面,关注中国官方PMI 数据,市场预期将小幅下降;库存方面,上周伦铜库存小幅回升。
国内供需方面,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,电力电缆承担消费主力,但家电受地产拖累难增长,电力需求后期料难持续,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,沪铜横盘震荡之后突破46000 下行,向下趋势良好;但当下处于周线下跌过程,下方支撑为43720。
操作建议:
伦铜破位下行,短空持有,关注前期低点支撑。