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        国务院公布了由央行起草的《存款保险条例（征求意见稿）》，银行破产条例和存款保险基金管理机构等相关细则虚位以待。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预计后续还需银监会还将配套出台银行破产和退出机制，或待国务院确定存款保险基金管理机构后，在相关细则中明确存款类金融机构的破产或提前介入风险处置的规定。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计存款保险制度最快将在明年下半年正式实施。
        存款保险条例出台时间和执行方式基本符合市场预期。1）存款保险具有强制性，要求存款类金融机构，包括商业银行、农村合作银行、农信社等，都投保的方式降低逆向选择的风险；2）被保险的存款包括个人、企业及其他单位的本外币存款的本金和利息。仅同业存款、金融机构高管在本机构的存款等除外；3）每家银行，每个存款人或公司的各类存款账户都采用限额赔付；4）最高偿付限额为50  万元，未来可酌情调整，超出限额的部分，从清算财产中受偿。50  万的限额可覆盖99.63%的存款人（包括企业）的全部存款。符合我们此前报告中预计的限额为40-50  万，覆盖的储户或账户超过95%，覆盖金额约40-50%的水平。
        存款保险基金可根据风险实行差别化费率，参加金融监管协调机制，提前纠正和风险处置。根据条例，预计存款保险基金管理机构将下设在央行的中央稳定局下，其职能包括1）制定和调整存款保险费率标准；2）制定基准费率和风险差别费率；3）归集保费，保费每半年交一次。大部分国家在建立初期，由政府和大银行共同为存款保险基金提供初期借款。给存款保险机构一定的债务发行额度，在支付遇到困难时，承诺提供部分借款；4）基金可存放央行或购买国债金融债等高级债券等；5）在投保机构资本不足等情况下采取早期纠正和风险处置措施。一般可以设定一个资本充足率的标准提前提醒或介入破产处理，如美国设定在资本充足率低于2%时提前介入；6）在限额内及时偿付存款人的被保险存款等。
        静态对净利润影响小于1%，动态影响中性，上市银行吸引力提升。在前期报告中，我们预计存款保险的目标储备水平或定为0.7%-1%，保险费率为0.1%，对上市银行净利润静态影响-3.5%。1）但根据此前媒体报道和这次问答环节的表述，费率或定在0.015%-0.02%之间，对净利润影响小于1%，且动态可通过提高资产端收益率转嫁。2）在破产处置时，通常由基金部分出资，支持其他金融机构收购或承担资产负债。考虑到中小机构存在破产风险，上市银行风险小于同业，对大额存款客户，尤其是公司客户吸引力提升。且未来有望受益于并购、处置破产银行，实现规模或区域的扩张。3）存款保险费的上缴对流动性冲击小，而且可通过下调1  次准备金对冲。