事项：1）、公司拟使用超募资金990  万元向全资子公司绿盟信息增资，再由绿盟信息以990  万元收购北京敏讯科技有限公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】收购完成后绿盟信息持有敏讯科技55%股权。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2）、公司拟向全资子公司绿盟信息增资450  万元，其中441  万元用于与陈学理共同出资设立北京剑鱼科技有限公司，公司持股比例为90%。
        平安观点:
        控股敏讯科技，布局反垃圾邮件领域。垃圾邮件是信息安全威胁的主要来源之一,用户电子邮箱平均每周收到垃圾邮件16.3  封，垃圾邮件所占比例高达76.89％，给用户带来较大的泄密风险与安全威胁。国家已将网络信息安全提升至国家战略高度，反垃圾邮件网关是政府、企事业单位的重要敏感信息出入口，随着国内各行业对网络信息安全产品及服务的国产化需求不断升温，国内反垃圾邮件厂商将获得更大的市场机会。敏讯科技在国内反垃圾邮件领域处于技术领先地位，其产品广泛应用于国家部委、地方政府、科研院所、高校和企业。本次收购将使绿盟科技获得领先的反垃圾邮件产品与技术，填补在该领域的产品技术与市场的空白，提升绿盟科技在内容安全领域的技术优势。
        投资设立剑鱼科技，实现移动端产品布局。随着移动互联网用户的快速增长，移动互联网市场蕴含巨大市场机遇。剑鱼科技未来将专注于移动终端相关产品的研发及推广，实现公司在移动端的战略布局。
        外延扩张持续发力，业务布局不断完善。公司以4.98  亿元收购亿赛通，填补在数据安全和网络内容安全管理领域的产品技术空白；之后参股深之度，布局国产操作系统安全领域；参股安华金和，补足数据库安全领域短板；控股敏讯科技，布局反垃圾邮件领域。公司业务领域布局不断完善，长期成长空间进一步开启。
        维持“强烈推荐”评级，目标价90  元。不考虑外延扩张影响，预计公司14-16  年EPS  分别为1.08、1.38  和1.79  元（备考EPS  分别为1.26、1.61  和2.09  元）。考虑到信息安全领域景气度高以及国产替代进程不断加速，维持“强烈推荐”评级，目标价90  元，对应15  年备考约56  倍PE。
        风险提示：技术变革风险、收购整合风险、核心人员流失风险。