F-福貞3Q14  稅後EPS  為0.31  元，不如預期，由於馬口鐵相較鋁罐、PET  瓶幾無優勢，公司正積極提升產品競爭力，預估2014  年與2015  年稅後EPS  分別為2.13  元和2.68  元，以PER  12X  評價來看，目前股價並未低估，投資評等為中立。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        馬口鐵包材廠商F-福貞3Q14  財報顯示營收為14.07  億元，QoQ+14.55，YoY-34.50%，不如預期的16.11  億元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）毛利率由2Q14  的12.68%回升至13.67%，但仍不及3Q13  的17.58%，主因湖北廠與廣東廠產能利用率偏低，拖累整體毛利率。營業利益率由2Q14  的3.86%回升至5.48%，同樣不及3Q13  的11.21%，稅後純益為0.47  億元，QoQ+60.26%，YoY-71.36%，稅後EPS  為0.31  元，高於2Q14  的0.26  元，不如預期的0.6  元與3Q13  的1.44  元。
        相較鋁罐、PET  瓶等包材，馬口鐵罐無成本優勢，其優點在於可(1)加熱充填與；(2)罐型多樣化，加熱充填目的在於延長保存期限，然而在充氮保鮮技術下，鋁罐之保存期限和馬口鐵同樣為24  個月，而食品業者欲做產品區隔主要是在口味而非包裝造型上下工夫，因此日盛認為長期而言包材需求將持續從馬口鐵轉向鋁罐、PET  瓶，為此公司也開始投入鋁罐生產和充填代工業務以提高自身競爭力。
        預估F-福貞2014  年稅後EPS  為2.13  元，2015  年在福建鳳山廠區鋁罐產線投產、以及福建福天食品充填罐裝代工業務的挹注下，預估稅後EPS  為2.68  元，其歷史PER  區間為10X~15X，考量公司正透過積極作為提升產品競爭力，給予中間偏下緣的PER  12X  評價，目標價32  元(2.68  元
          12X)，而目前股價並未低估，故投資評等為中立。