日盛預估亞太IC 通路龍頭大聯大2014 年合併營收為4,457.94 億元(YoY+9.7%),稅後盈餘為56.98 億元(YoY+19.8%),稅後EPS 3.44 元,2015 年稅後EPS3.98 元(YoY+15.7%),公司自結3Q14 合併營收1,193.49 億元(QoQ+5%)續創歷史新高且符合公司預估的1,118 億~1,230 億元區間,3Q14 毛利率為4.45%符合財測的4.4%~4.7%區間,3Q14 營益率為1.76%也符合財測的1.75%~1.95%區間,3Q14 稅後盈餘15.55 億元(QoQ+2.9%)也續創歷史新高大致符合預期,3Q14 稅後EPS 0.94 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
3Q14 業績表現優異主要受惠大中華市場通訊IC、工業電子及雲端相關IC 等出貨持續暢旺帶動3Q14 營收持續成長,其中以中高階至低價智慧型手機、帄板電腦、無線寬頻、筆電等3C 產品的半導體元件營收成長較佳;3Q14 應用別營收結構:電腦及週邊IC 佔33%、通訊IC 佔31%、消費電子IC 佔18%、工業電子IC 佔8%、汽車電子IC 佔2%、其他IC 佔8%;3Q14 市場別營收比重:中國佔81%、台灣佔11%、東南亞佔6%,其他佔2%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
展望4Q14 因中國十一長假過後半導體元件備貨需求將遞減,及受年終客戶庫存盤點等因素影響,公司預估4Q14 合併營收將介於1,075 億~1,125 億元區間(約下滑QoQ-10%~-6%),4Q14 毛利率預估落在4.4%~4.7%區間,4Q14 營益率預估介於1.5%~1.7%區間,2014 年營收將可達到成長約YoY+10%目標,公司預期未來毛利率也將可維持在約4.5%~4.7%的穩定區間,2015 年公司將以代理產品多元化來維持營收成長約YoY+5%~10%以上及持續降低管銷費用率,來改善提升營益率。