基本结论
我们在2012 年对一些投资大师的选股方法进行验证和分析,根据A 股市场特征对其进行改良 ,开发了四套从基本面出发的中长期选股模型,分别是偏成长型的兹威格选股法和欧奈尔选股法,偏价值型的小费雪选股法和奈夫选股法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2014 年10 月,兹威格组合当月绝对收益0.66%,年内累计绝对收益46.67%;欧奈尔组合当月绝对收益1.13%,年内累计绝对收益17.52%;小费雪组合当月绝对收益-1.16%,年内累计绝对收益16.39%;奈夫组合当月绝对收益2.28%,年内累计绝对收益24.37%;同期沪深300 指数当月收益2.34%,年内累计绝对收益7.79%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)十分遗憾,四个模型均未跑赢大盘。
兹威格选股组合今年10 月份表现一般,实现绝对收益0.66%,相对沪深300 指数的超额收益为-1.68%。从股票属性看,涨幅前列的股票主要为大盘股。入选股票中,对组合贡献最大的为中国北车和北部港湾,涨幅分别为22.4%和12.2%;负贡献最大的主要是广联达和上海绿新,跌幅分别为-11.6%和-7.0%。
欧奈尔选股组合今年10 月份实现收益1.13%,相对沪深300 指数的超额收益为-1.21%。从行业看,计算机和医药生物内部股票分歧较大,正负收益贡献端均有两行业股票。涨幅最多的股票为老板电器(20.38%)和万达信息(18.77),跌幅最多的为华平股份(-13.0%)和广联达(-11.6%)。
小费雪选股组合今年10 月份实现收益-1.16%,相对沪深300 指数的超额收益为-3.50%。3 只样本股涨跌幅分别为苏泊尔(0.5%),万和电气(-0.3%)和安徽合力(-3.7%)。
奈夫选股组合10 月份实现收益2.28%,相对沪深300 指数的超额收益为-0.06%。行业正负贡献不明显。个股来看,涨幅最大的股票分别为建投能源(20.4%)、老板电器(20.4%)和万泽股份(16.8%);跌幅最大的为上海机电(-8.1%)、富瑞特装(-9.1%)和双汇发展(-15.08%)。 双汇发展已经连续两期负收益排名靠前。
由于11 月份3 季报披露完毕,本期样本股变化较大,兹威格、小费雪和奈夫模型样本股大量调整,欧奈尔无变化。