本报告主要分析数量组合表现(包括行业和股票),以及给出最新的推荐组合名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们跟踪的所有量化组合在今年以来均跑赢比较基准。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2014 年以来,代表大盘股的沪深300 上涨7.65%,偏小盘的中证500 上涨30.22%。
数量组合依然表现良好,以沪深300 为比较基准的六个股票组合和行业策略均跑赢
沪深300,偏重现金流的金牛组合表现最好,超额收益达39.02%;低估偏离组合表现其次,超额收益为30.76%。上月起新增跟踪的成长共振组合今年以来累计上涨52.15%,跑赢中证500 指数21.93%。
过去十二个月中各量化股票组合的表现均较好,在以沪深300 为比较基准的6 个股票组合中,成熟、优质低估等组合以较高的月均超额收益和极高的跑赢月份数带来较高的风险调整后收益,其信息比率为4.14、3.10。上月新增的跟踪中证500 的成长共振组合信息比率达3.98。
2014 年10 月,行业量化组合表现一般。按等权重加权行业组合跑输沪深300 指数0.06%,按自由流通市值加权的行业组合跑输沪深300 指数0.45%。
10 月数量股票组合表现较好,量化组合大都跑赢比较基准。低估偏离组合跑赢沪深300 指数1.06%,优质低估组合跑输沪深300 指数0.04%,红利组合跑赢沪深300 指数1.44%,金牛组合跑赢沪深300 指数0.48%,成长组合跑赢沪深300 指数2.12%,成熟组合跑赢沪深300 指数1.71%;稳定成长跑输中证500 指数0.37%,成长共振组合跑赢中证500 指数1.43%。
根据截至10 月31 日数据,筛选各组合2014 年11 月样本。和2014 年10 月组合相比,行业量化组合调入银行、房地产开发等8 个行业,低估偏离调整9 只股票,优质低估组合调整11 只股票,红利组合调整5 只股票,金牛组合调整7 只股票,成长组合调整12 只股票,成熟组合调整15 只股票,稳定成长组合调整16 只股票。