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研究报告:申银万国(香港)-B股短评-141105

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-11-06 09:14:05
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 高曉慶
研报出处: 申银万国(香港) 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 129 KB 分享者: Ce****i 我要报错
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【研究报告内容摘要】

深B  率先創下歷史新高
        我們看到,上證B  指在近期溫和上揚,10  月月線形成一根下影線較長的回檔陰線,顯然,這表明下檔支撐較強的態勢,出現這種月線組合,表明11  月月線形成陽包陰的概率較大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】均線系統方面,30日-60  日均線組合給予了強烈支撐,中期向上趨勢仍然有效。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        深綜B  指和深成B  指更是略強於上證B  指,高位箱體整理的態勢表明11  月創出歷史新高並非難事,一方面是滬港通預期仍在,另一方面是在三季報披露完成後,顯然深圳市場的績優確定增長的公司更多。
        我們認為,週線上滬B  指在前一週的陽包陰、深B  指在前一週的一陽吞五陰,都是市場重心繼續向上的明顯標誌。在此階段,投資者仍應以積極操作、選擇增速確定估值較低的品種為主要策略。
        個股評析
        蘇威孚B(200581)
        公司2014  年9  月啟動廠房搬遷工作,並將於2015  年6  月底之前完成搬遷工作。按照搬遷合同和支付方式,公司將收到搬遷補償款5.04  億元,目前已累計收到搬遷補償款1.5  億元。公司資本公積金將增厚至40  億左右,未分配利潤接近50  億。據媒體報導,無錫市政府負債率接近100%,政府主導的地方國企改革進程或超預期,市場預期認為公司有望成為無錫國企改革的龍頭,有助公司估值提升。霧霾治理刻不容緩,排放法規升級嚴格執行,公司業績持續高增長。預計公司未來3  年淨利潤複合增速超過40%。預計公司2014/15/16  年每股盈利分別為1.67/2.41/3.09  元。近期公司股價沿上升通道上行並創歷史新高,該股可加大力度配置。
        飛亞達B(200026)
        名表銷售行業依舊低迷,亨吉利高端名表業務克服逆境,實現正增長。在不利外界環境下,公司以提升單店經營效益為主線,積極開展各類行銷活動,14H1  仍實現名表業務2.7%的收入增長,表現強於行業。自有品牌方面,公司通過加大行銷力度、參展巴塞爾鐘錶展、代言人推廣活動等方式提升飛亞達品牌知名度和美譽度,加大包括電商在內的多管道運營拓展,14H1  公司飛亞達表收入同比增長26.7%。名表銷售基本觸底,自有品牌穩健增長帶動盈利能力顯著提升。我們維持公司14-15年0.39  元和0.49  元的盈利預測,對應14-15  年PE  分別為15  倍和12  倍。公司股價創年度新高,該股可加大力度配置。
        

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