事件:基建输出有望助推电力设备总包企业海外业务规模
“一带一路”是指“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的简称,是2013 年9 月、10 月分别提出的战略构想。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
杨洁篪表示,中国将与沿线国家对接发展战略,推进贸易、产业、投资、能源资源、金融以及生态环保的合作,深化城市、港口、口岸、产业园区的合作,并培育新的经济增长点,以协助当地增加就业、增强可持续发展能力,实现中国与沿线国家的共同发展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们认为,由于新兴国家基础设备建设需求旺盛,但经济实力落后,区域合作加快后,我国能源基础建设(包括电网建设、发电建设等)有望加快输出,国内部分电力设备总包企业有望获益,建议关注龙头企业上海电气、东方电气、中国西电、特变电工、以及平高电气为代表的国网系公司。
点评:
1. 我国加快向外输出核电、电网等基础设施建设
我们对 2014 年以来国家领导人、部委负责人的主要外事活动做了总结,不难发现,2014 年1-10 月中国加快了与欧洲各国的合作。我国在向外输出高铁的同时,也与各国合作建设核电、风电、油气、电网、电动汽车等项目。
2.龙头企业海外总包业务初具规模
我们统计了上市公司海外业务规模和类型,规模较小的公司以产品输出为主,规模较大的公司以工程及服务输出为主。
其中,发电设备工程为主的有上海电气、东方电气、中利科技,输变电工程为主的公司有特变电工、中国西电等。部分公司开始由产品输出向工程输出转型,如华光股份、杭锅股份、海陆重工、东方日升、浙富股份、齐星铁塔等。
值得注意的,有些上市公司海外业务进展速度非常快,尽管在2013 年年报中没有体现,但2014 年已经收获了大量订单,预计2014 年开始贡献业绩。这些公司主要以国网系公司为主,主要是跟随国家电网统一开发海外电网市场,如平高电气、国电南瑞、许继电气等。同时,也建议关注风范股份,公司拟在俄罗斯建设油气冶炼项目。