“一路一带”全球大战略下的系统性机会(第一期) 策略+交运专场 电话会议纪要
【时间】11 月3 日(周一)下午15:15
【主讲人】张忆东 首席策略;纪云涛 首席交运
“一路一带”的全球大战略下的系统性的机会(首席策略:张忆东)
今天重点讲一下我们大力推荐的未来数年的战略性机会——“一路一带”的全球大战略下的系统性的机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周我们会连续开【一路一带】的专场电话会议,今天是我主讲大的思路、逻辑,而交运首席纪云涛会推荐相关的收益细分板块和公司的机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预告本周三【一路一带】是建筑专场电话会议,周四【一路一带】是建材、钢铁有色专场电话会议,我都主持会议。另外,在上海的机构客户,可参与周三茶话会【一路一带全球大战略下的系统投资机会】。
首先,介绍一下写这个报告的背景,以及为什么给报告起这么一个题目?
这个报告从7 月份我们就开始准备,从材料的收集、思考到写作历时了好几个月,7 月份我们写了重要报告《福塔莱萨:“中国版马歇尔计划”的启动点》,而10 月24 号中国为首的21 国家在北京签署《筹建亚投行备忘录》之后,我们加快了报告撰写的进度。因为10 月24 号亚洲基础设施投资银行的筹建,让我们惊喜地看到了中国崭新的大战略和我们7 月份报告的预判何其一致,也就是利用巨大的外汇储备为支点,向全球输出我们的资本、输出我们的产能,实现共赢,把过去几年大家担忧和质疑的中国的过剩产能,向全球重新进行资源整合。但是,我们为什么这次不在报告题目中在强调七月份报告的题目,因为,当初中国资本输出走向共富战略只是帮助大家理解,事实上只是形似而神不似,当初“马歇尔计划”是冷战铁幕下的产物,是对抗苏联为目的的,而中国输出产能输出资本是为了亚洲共赢、共富,所以,我们在考虑这个深度报告要推荐长达数年的战略性机会时,就用更大视角,选择《“一路一带”的全球大战略下的系统性的机会》。我们这次要强调的不是表面的嘘头,而是中国“走出去”的大战略下的系统性机会,如果把中国比喻为一个企业,那么这个企业是在二次创业,其中的机遇在资本市场上应该反映为风险溢价的系统性下降,中国制造和中国建筑重新有了蓝海、新需求。中国在过去几年里,一直围绕着内需在苦苦的进行转型寻找道路。但是,很明显现在以习主席为代表的这一届新的领导,包括李克强最近在欧洲的一些出访,都体现出利用国外的资源和国内的资源,两个资源和两个市场的整合,这是我首先交代一下这份报告的背景。
其次,为什么我们选择现在这个时间点来推荐“一路一带”的系统性机会?
我们是这么考虑的,一方面,A 股市场需要新热点、容纳大规模资金的新热点,现在的A 股市场,经历了大半年的行情演绎,特别是8 月份之后的“金九银十”行情,很多的热点都已经被充分挖掘,已经到了审美疲劳的时候,但是同时,A 股市场的赚钱效应刚开始吸引场外资金形成投资A 股的乐观预期,那么,这个时候就需要有一个更大的、更全面、更持续的战略性机会来吸引存量社会财富源源不断地向A 股市场的配臵,这个机会一定是系统性的,容纳多个行业;另一方面,从时间点的角度来说,“一路一带”系统性机会恰逢其时,因为11 月5、6 号APEC会议, APEC 会议之后有一个东盟峰会,东盟峰会之后11 月15 号举行布里斯班G20 峰会。 “一路一带”大战略是生逢其时,在近期将要召开的一些重大的国际会议上,“一路一带”的大战略将会从过去两年的萌芽构建状态,到现在可以鲜明的提出来,而这个提出来之后我们认为在明后数年“一路一带”全球大战略会将进入一个加速期。