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建筑材料行业研究报告:兴业证券-建筑材料:需求托底政策频出,个体转型仍是亮点-141027

行业名称: 建筑材料行业 股票代码: 分享时间:2014-11-05 16:56:47
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄诗涛
研报出处: 兴业证券 研报页数: 21 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 2,537 KB 分享者: ari****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

本周建材行业涨幅约-1.82%,全部A  股指数涨幅约-1.96%,超额收益约为0.14%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        涨幅前五的公司:福建水泥  13%,祁连山  6%,北京利尔  5%,华新水泥4%,开尔新材  4%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        涨幅后五的公司:龙泉股份  -6%,金刚玻璃  -6%,金磊股份  -8%,纳川股份  -8%,柘中建设  -23%。
        前9  月销售增速略有好转,新开工增速大幅回升,投资增速仍处下行通道。
        房地产放松政策频出,10  月房地产销售继续回暖:9  月全国单月销售面积同比下降10.3%。1-9  月全国商品房销售面积同比下降8.6%,同比降幅较1-8  月扩大0.3  个百分点。9  月当月新开工面积同比下降0.2%,1-9  月全国商品房新开工面积同比下降9.3%,降幅较1-8  月收窄1.2  个百分点。1-9  月全国商品房开发累计投资额同比增长12.5%,增速较1-8  月下降0.7  个百分点。
        随着前期限购、限贷逐渐放开,近期媒体报道近20  个城市出台购买补贴政策,局部省份放松二手房营业税免征期。根据兴业地产小组的调研反馈,10  月份地产销售出现较好的回暖。
        投资增速见底尚需时日,建材行业继续受拖累。9  月水泥产量同比下滑2.2%,环比8  月下滑0.3%。前9  月水泥累计产量18.2  亿吨,同比增长3.0%。
        投资策略——选择行业/区域景气度提升,公司动力释放的品种1、选择主业有增长,管理层能力较强且在新业务上布局已久,市值未高估甚至有折价的品种,买入建研集团(主业受益于海西规划,检测外延扩张),布局上峰水泥(海外扩张,转型动力足,股东持续增持)、亚泰集团(东北振兴,转型医药,高管参与定增)。
        2、未来2  年行业景气持续上升的玻纤产业链(长海股份、中国玻纤)。
        

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