投资要点
★货基蝉联我国基金第一大品类,所有基金持股市值占比维持下降趋势——所有基金2014Q3 资产总值规模达到历史峰值4.08 万亿元,单季增长6%,货币型、股票型、混合型、债券型净值分别上升11%、6.5%、4.6%、3.6%,QDII 下降3.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
——所有基金投资A 股股票投资市值1.3 万亿元,较2014Q2 上升12%,然而,所有基金持股市值占比仍维持下降趋势,占全部A 股流通市值的比例进一步下降至5.4%,目前仍处于历史最低点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
★2014Q3 主动股票型基金股票仓位环比大幅提升
——2014Q2 主动股票型基金规模为1.07 万亿元,环比2014Q2 上升6%。
——股票仓位从2014Q2 的79%提升至84%,是2011 年以来的最高点。
★2014Q3 主动股票型基金行业配臵特征
——制造业、信息技术服务业、水利、环境和公共设施管理业,分别超配了20%、7.3%、0.97%。
——低配最多的行业是金融、采矿、交通运输业,分别低配了16.2%、9.7%、2.8%。
——加仓最多的行业是金融业、采矿业、电力/热力/燃气及水生产和供应业,分别加仓了2.1%、1.2%和0.7%。金融业和采矿业的基金配臵比例维持,但在整体市场中的市值占比下降,因此相对行业配臵比例有所提升。
——减仓最多的行业是制造业、租赁/商务服务业和房地产,分别减仓5%、0.68%和0.3%。
★2014Q3 主动股票型基金的重仓股配臵特征
——基金重仓股的持股市值加总排序前十位,相比上一期,恒瑞医药、恒生电子、华东医药和金螳螂进入主动股票型基金前十大重仓股,而双汇发展、上海家化、三安光电、蓝色光标被挤出。
——重仓股板块配臵:超配创业板、中小板。2014Q3 基金重仓股中,中小板和创业板类股的持仓市值占比分别为26.2%和19.3%,超配8.9%和11.7%。
相比2014Q2,中小企业板大幅加仓2 %,创业板配臵比例减仓0.9%。
——重仓股超配最多的行业分别是应用软件、西药、中成药等。低配最多的行业分别是银行、石油石化、煤炭、券商和电力等。
——重仓股行业调仓:加仓的是银行、建筑工程、石油石化、IT 服务、券商等;减仓的是是电子元器件和设备、中成药、家电、LED 照明、食品等。