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研究报告:国信证券-2014年三季度一级债基季报分析:利率债占比提升-141105

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-11-05 14:24:16
研报栏目: 债券研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 董德志,魏玉敏,赵婧
研报出处: 国信证券 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 806 KB 分享者: w****x 我要报错
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【研究报告内容摘要】

债基个数
        截至2014  年三季度,发行在外的一级债基共96  只(剔除了分级基金)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,三季度新发行一级债基1  只,总份额约为77.9  亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债基规模
        2014  年三季度末总体一级债基总资产和净资产分别为1081  亿和714  亿,二季度总资产和净资产分别为1092  亿和686  亿,三季度一级债基总资产较二季度降低11  亿,但净资产较二季度增加28  亿,杠杆率明显下降。
        杠杆率
        三季度一级债基杠杆率为1.51  倍,较二季度略有减少(二季度杠杆率1.59)。
        这是自13  年下半年开始首次下降。
        申购赎回
        三季度老一级债基主要处于净赎回状态,95  支老一级债基中有50  只出现净赎回,35  只出现净申购。
        基金净值增长率
        三季度一级债基单季平均净值增长率为3.53%,较二季度下降0.52  个百分点。
        其中,开放型一级债基平均净值增长率为3.53%,封闭式一级债基平均净值增长率为3.30%。所有老一级债基净值均实现正增长。
        大类资产配臵
        截至2014  年三季度,一级债基总资产为1081  亿。其中,债券总资产为998亿,其余股票、银行存款与其他资产的总资产为83  亿。债券资产占比仍然在提升。三季度达到为92%,比二季度提升2  个百分点,银行存款占2.9%,比二季度减少2%。
        券种配臵
        14  年三季度一级债基企业债占比59%,中票12%,可转债8%,金融债11%,短融8%,国债2%。相比二季度,企业债占比下降较多。具体而言,国债占比上升约1%,金融债占比上升约1  个百分点,企业债占比下降约4%,中票上升约2%,短融上升约2%,可转债下降约2%
        

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