事件：公司发布公告，自主研发的1.1类新药阿帕替尼片获得药监局批准。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　阿帕替尼是全球首个胃癌小分子靶向抗癌药，我们预计上市后将迅速放量。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　阿帕替尼片是恒瑞历史上第一个原创的小分子靶向药物，也是全球首个针对晚期胃癌的小分子靶向抗癌药，此次获得批准的是胃癌适应症，肝癌适应症目前正在三期临床阶段，我们认为，阿帕替尼片未来是销售体量超过20亿的大品种。根据我们对国内类似产品的销售上量进度研究，我们认为，阿帕替尼片上市后将迅速放量，医保、招标都不是限制阿帕替尼片快速上量的因素，我们预计阿帕替尼片2015年有望实现约3亿收入。关于阿帕替尼片类似产品销售上量进度研究，详见我们2012年4月16日《恒瑞医药调研报告：创新药上市步伐临近，12~15年上市仿制药有望超过60个》。
　　恒瑞上报SFDA创新药超过20个，新药创制能力国内领先。恒瑞目前上报到SFDA创新药总数将近20个，未来将以每年分别不少于2~3个小分子创新药和大分子创新药的速度申报临床，恒瑞创新能力近年获得大大提升，进入新的层次。2013年申华琼博士加盟恒瑞，大大增强了公司在临床研究方面的实力。
　　长效GCSF已经完成资料补充，目前处于技术审评阶段，进度类似于5月份的阿帕替尼片，凭借独特的分子结构，理应获得单独的市场优势，我们预计长效GCSF有望在2015年上半年获批。
　　环磷酰胺预计将于近期获批，期待2015年迅速放量。制剂出口业务将在2015年获得较大突破，我们预计环磷酰胺有望于近期获批，根据我们对美国市场的研究，我们认为，环磷酰胺明年有望实现超亿美金收入，七氟烷也是明年制剂出口的重要品种。
　　创新药、制剂出口和仿制药共同推动业绩增速提升。创新药、制剂出口和仿制药三大业务板块同时获得较大突破，我们认为恒瑞业绩逐季上升是大概率事件，我们暂维持2014-2016年每股收益预测0.98元、1.21元、1.54元，同比增长19%、24%、27%，12个月目标价50.6元，有31.8%的上涨空间，我们认为，恒瑞2015年业绩大概率将上调，维持买入评级。