铜市观点及操作建议
昨日铜价震荡下跌,伦铜3 月收于6648 美元/吨,较前一日下跌87 美元/吨、跌幅1.29%,沪铜主力1501 合约昨日收盘47700 元/吨,较前一日上涨400 元/吨、涨幅0.85%;夜盘较日盘回落600 元/ 吨,收于47100 元/吨,较前一日夜盘下跌330 元/吨、较前一日夜盘跌幅0.7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
目前铜市处于一种弱势平衡之中、供需端以及微观因素的变动都可能对铜价造成一定的影响、铜价单日震荡幅度也较前期扩大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)量大经济提中国与欧元区的制造业景气指数低于预期,给铜价造成了一定的压力。行业信息上,据上海有色网消息,自由港印尼铜矿工人宣布取消原罢工,目前旗下印尼Grasberg铜矿产能利用率降至三分之二左右。整体来看,铜市处于从供应短缺过度到过剩过程中的弱平衡时期、在长期判断铜供应宽松的情况下,目前时点相对敏感,重点关注微观结构和宏观政策的动向。
操作上,长期依然空头思路为主,前期1501 合约空单继持,离场参考48000 元/吨。升贴水方面,国内现货升水微升至50 元/吨,LME 现货升贴水回升至63 美元/吨左右;美国铜现货升贴水继续维持在132.5 美元/吨位臵。
库存方面,LME 库存11 月3 日数据为162100 吨,较前一交易日持平;COMEX 库存11 月4 日数据为30083 吨,较前一交易日减少397 吨;上海期货交易所库存10 月31 日数据显示为95824 吨,较之前一周增加723 吨。
持仓上,LME3 月铜的持仓量在11 月4 日为317518 手,较前一交易日减少2092 手。沪铜主力合约11 月4 日持仓333188 手,较前一交易日增加2540 手。根据CFTC 铜持仓报告,上周铜的非商业多头54392 手,非商业空头75746 手,因而非商业净空头21354 手,较前一周减少6386 手净空头。