上期回顾:在2014.9.29-10.31 二十个交易日内,考虑交易费用为0.3%时,十只股票的平均收益率为4.30%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:1.86%,1.69%,5.15%,1.93%,2.47%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五只股票的平均收益率为4.51%,与沪深300,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:2.07%,1.90%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)5.36%,2.14%,2.68%。组合具有明显的绝对收益,同时明显超越基准收益率。2014.9.29 持有的股票组合为:国农科技,光华控股,博元投资,大连圣亚,东方银星,万方发展,汉商集团,棒杰股份,博闻科技,易食股份。其中易食股份在有效时间内停牌,不计入有效股票池,不计算收益率,为统一起见,仍用十只股票表示股票组合。
历史回测:2009.2-2014.10,以所有股票的算术平均为市场基准时,考虑交易费用为0.3%,对于十只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.19%,年化超额收益率为50.34%,Sharpe 比率为1.51。对于五只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.87%,年化超额收益率为58.49%,Sharpe 比率为1.72。能够取得明显超越市场的累计收益率。
历史净值走势:2009.2-2014.10,累计超额收益率——308.32%(十只股票),358.25%(五只股票)本期(2014.11.3)股票池为:香梨股份,荣丰投资,新嘉联,依米康,青海华鼎,鲁北化工,西藏珠峰,皇台酒业,大庆华科,科斯伍德。
产品特点:需要换仓,一个月的短线操作。
从选择出来的股票来看,主要有两种形态:盘整后上升,稳步上升。第一种是前期处于盘整状态,然后在上升趋势初期选择出来的股票;另一种在稳步上升趋势的前、中期选择出来的股票。这进一步证明了该策略选股的有效性。
风险提示:本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算,只供投资者参考,不能完全排除未来的风险。