盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1501 收盘价为47300 元/吨,较上一交易日价格下跌480元/吨;持仓33.1 万手,比上一交易日增加13138 手;成交41.1 万手,比上一交易日增加74028 手;夜盘上涨130 元/吨至47430 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜上涨24 美元/吨或0.36%至6735 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:沪期铜低位回升,但市场氛围谨慎,进入11 月交易日后市场资金压力改善,持货商早市欲继续坚挺上周五水平出货,但市场认可度低,现铜升水随即快速回落,且交投近午间亦未现改善,报升水10 元/吨至升水80 元/吨,平水铜成交价格48200元/吨-48240 元/吨,升水铜成交价格48220 元/吨-48280 元/吨,湿法铜难觅货源,与平水铜无价差,中间商无操作空间,下游保持刚需,未见明显买兴,交投清淡,整体成交差。
基本面:
1、中国三季度GDP 年率7.3%,创5 年半最低增幅,预期7.2%,前值7.5%;2、中国10 月制造业采购经理指数为50.8,比上月回落0.3;
3、中国1-9 月城镇固定资产投资年率16.1%,预期16.3%,前值16.5%;4、中国9 月精炼铜进口量为288,661 吨,同比下滑14.6%;5、今年9 月,我国精炼铜产量为71.5 万吨,比上月增加5%;行情分析:
沪铜回踩47000 一线,夜盘在伦铜反弹带动下高开震荡;经济数据方面,中国10 月PMI 数据继续回落,打压市场需求信心,但也引发市场对中国刺激举措的猜测,而美ISM 制造业数据强劲,缓解中国需求疲软压力;交易所库存持续回升,LME 库存回升至16 万以上,显性库存压力加大。
国内供需方面,铜精矿进口持续上升,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,沪铜短期低位震荡,关注48000 上方压力,突破有望持续走高;但当下处于周线下跌过程,反转前存在再探底部的可能。