11 月事件推荐:本月重点关注主要宽基指数成分股定期调整事件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(1)中证系列和上证系列指数将于2014 年12 月15 日进行2014 年第二次成分股定期调整,而深证系列指数将于2015 年1 月第一个交易日进行成分股定期调整。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)成分股定期调整的事件效应较明显:在实施日前,调入股票在大部分调整期中跑赢市场平均,而调出股票在大部分调整期中跑输市场平均。平均来看,在实施日前20 个交易日买入调入股票持有至实施日卖出可以获得2.69%的超额收益,在实施日前20 个交易日买入调出股票持有至实施日卖出可以获得-3.92%的超额收益。(3)由于各指数的名单公布时间均在12 月份,但是事件效应在前期已有所反应,因此预测成分股非常有必要。我们根据截止到10 月末的市场公开信息估计了本次主要宽基指数成份股定期调整的调整名单,具体请参考《碧水源、华谊兄弟、乐视网等10 只创业板股票或将纳入沪深300——主要宽基指数成份股调整预测201501》。
根据上月末事件因子打分结果,得分高于60 分的股票合计403 只,全部入选11 月持仓组合。得分最高的十只股票分别是:经纬纺机、新研股份、歌尔声学、天宝股份、久其软件、游族网络、GQY 视讯、新北洋、奥瑞金、佳隆股份。
事件因子选股策略回顾:2014 年10 月,LONG(3,60,非中性)策略涨幅为5.64%,跑赢沪深300 指数3.30%;LONG(3,60,中性)策略涨幅为5.69%,跑赢沪深300 指数3.35%。自2014 年1 月以来,LONG(3,60,非中性)策略涨幅为55.33%,跑赢沪深300 指数47.68%;LONG(3,60,中性)策略涨幅为35.01%,跑赢沪深300 指数27.35%。