市场指数大幅上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据收盘价计算,指数方面,上证50指数周涨跌幅为4.67%,沪深300指数周涨跌幅为4.92%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)个股方面,上汽集团和中国平安周涨跌幅分别为4.02%,4.70%。ETF方面,华夏上证50ETF以及华安上证180ETF在上周涨跌幅分别为4.67%、4.97%。
沪深300指数大幅上涨,期权持仓比出现明显上升。沪深300指数期权持仓比在周内出现了明显上升从周初的0.78上升至周五的0.90,上证50指数期权持仓比同样变化幅度较小,持仓比基本维持在0.86左右。结合沪深300指数走势,沪深300指数期权持仓比并未随标的指数的持续上涨而出现回落反而随指数的上涨而上涨。由此可见,市场投资者对于标的指数未来走势的悲观情绪依旧较高。
50ETF期权持仓比变化较小,180ETF期权持仓比出现明显上升。50ETF期权持仓在周内并未出现明显变化基本维持在0.80左右,180ETF期权持仓比在周内随着标的的上涨而出现明显上升,从周初的0.74上升至周五的0.82。结合标的走势,我们发现50ETF以及180ETF在上周的持续上涨并未降低期权的持仓比。我们推测期权投资者对于标的未来下行风险预期较大,近期标的的上涨并不能降低其风险预期。
个股期权交易低迷,持仓比有效性较低。对于个股期权,由于两期权交易较为低迷,其期权持仓比有效性较低。上汽集团个股期权持仓比在周内基本维持在0.74左右,而中国平安期权持仓比从周初的0.88下降至周五的0.83。
沪深300CVX指数周内保持稳定。CVX指数在周内较为平稳基本维持在25至26这个范围内小幅波动,周五收盘时CVX指数为26.88。与此同时,沪深300指数在周内出现了持续上涨,周涨幅达4.92%。结合标的走势以及CVX指数可以发现,标的指数的大幅上涨并未缓解市场投资者对于标的未来波动的预期。
上证50指数期权套利机会较多。根据相关模型,沪深300指数期权未出现超过最低套利收益要求的多空套利机会。上证50指数期权出现33次多空套利机会,平均套利收益为1.39%。沪深300指数期权未出现超过最低套利收益要求的期权期货套利机会。上证50指数期权存在期权期货套利机会34次,平均套利收益为1.87%。上证50指数期权成交较为低迷,故而模型得出的套利空间较大。
ETF期权套利空间较低。50ETF期权出现1次多空套利机会,平均套利收益为0.48%。180ETF期权出现3次多空套利机会,平均套利收益为3.57%。ETF期权套利空间较低。
个股期权套利机会较多。上汽集团个股期权出现17次多空套利机会,套利平均收益为1.65%。中国平安共出现18次多空套利机会,平均套利收益为2.22%。个股期权较低的交易活跃程度导致了其较大套利空间。