国泰君安胡春霞——《乳业航母  不惧风浪济沧海》投资要点：上调2014-15年EPS至1.44元、1.72元（此前为1.37元、1.65元），给予公司2015年20倍PE，上调目标价至34.4元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为短期负面情况不影响公司长期投资价值，维持增持评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）收入符合我们预期，原奶价格下跌+产品结构升级，毛利率大幅提高致净利润超我们预期。
        国泰君安訾猛——《短期波动不改长期向好趋势》
        投资要点：名表结构持续优化，刚性需求成核心驱动力，增速有望缓慢回升；新线上品牌唯路时+线下飞亚达拓宽产品价格带，面向更广阔消费人群，将更多受益消费升级带来的行业性红利。维持2014-2016年EPS为0.42/0.54/0.70元，考虑线上新品牌运营及业绩增速，给予2015年25PE，上调目标价至13.5元，维持“增持”评级。