投资要点
上周五市场继续放量大涨,最终大盘以上涨29.10点收盘,涨幅为1.22%,报收于2420.18点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当日,两市总成交量为4587亿,较上一交易日增加215亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中涨幅居前的板块主要有银行、保险、证券、煤炭、次新股、多元金融、公共交通、酿酒、电力、钢铁、地产、仓储物流等;而跌幅居前的板块主要有日用化工、在线教育、信息安全、卫星导航、铁路基建、创业板、半导体、电信运营、军工航天、电气仪表等。
市场积极进取的氛围渐浓,维持四季度市场将再上台阶的判断。主要的判断逻辑:1)上一轮“类滞胀”周期尾声,系统性风险降低,A股市场环境将更加积极。台湾韩国在经济换挡期也经历了类似的改革阶段,改革降低系统风险,为新一轮周期开启建立基础;2)日本欧洲再次量宽,外围风险降低,后续重点关注出口变化;3)近两月利率大幅下降,未来仍有进一步下行空间。中期担忧的通缩风险没有定论,预期观察时点为明年一二季度。行业配置11月首选运输设备、非银、公用事业及环保,主题方面关注自贸区、国企改革、军工、医药电商等。
从存量上看,上周两市融资融券余额攀升至6946亿。其中融资余额为6909亿元,融券余额为36.78亿元。
近期行业观点:
计算机: 2014年10月28日,国务院印发了《关于加快科技服务业发展的若干意见》。提出到2020年,基本形成覆盖科技创新全链条的科技服务体系,服务科技创新能力大幅增强,科技服务市场化水平和国际竞争力明显提升;要重点发展研究开发、技术转移、检验检测认证、创业孵化、知识产权、科技咨询、科技金融、科学技术普及等专业科技服务和综合科技服务,提升科技服务业对科技创新和产业发展的支撑能力。强调要健全市场机制、强化基础支撑、加大财税支持、拓宽资金渠道、加强人才培养、深化开放合作、推动示范应用,为科技服务业发展创造良好环境,最大限度地激发企业和市场活力。
风险提示: 宏观经济大幅不达预期,人民币大幅贬值