铜:空单轻仓持有
10 月中旬以来,铜价在铜矿罢工,国家收储等消息的刺激下呈现了一定的反弹态势,但国内
走势明显疲软,内外比价急剧走低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】整体而言,供过于求的形势仍然是制约铜价的一个关键因素。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)10 月30 日,美联储宣布退出QE 政策,此举推动美元指数走强,令有色金属整体承压。我们认为,铜价中线偏空格局很难改变,但期铜市场近强远弱的市场结构令其跌势并不流畅,建议空单轻仓持有。
黄金:空单轻仓持有
上周伦敦金承压下行,跌破30 日均线。上周美联储议息会议措辞偏鹰派,联储依然保留“相当长时间”的前瞻指引,但市场预期这一措辞很可能在12 月会议上去掉。值得注意的是,无论费希尔还是普罗索在这次会议上都放弃了此前的鸽派立场,这说明FOMC 内部认识非常一致。受此影响,美元指数走升,黄金承压下行,建议空单轻仓持有。
白银:空单轻仓持有
上周伦敦银承压下行,跌破前期整理平台,创四年半以来新低。上周美联储议息会议措辞偏鹰派,联储依然保留“相当长时间”的前瞻指引,但市场预期这一措辞很可能在12 月会议上去掉。此外,美国公布的经济数据较好,第三季度GDP 增长3.5%,好于市场预期的3%,显示美国经济稳步复苏。美元指数走升压制银价,建议空单轻仓持有。
铝:逢低轻仓试多
上周LME 铝价震荡走强,突破上方60 日均线和2000 元/吨关口阻力,宏观层面中国、美国的数据基本向好给予铝价上行动能,且伦铝近月合约的高位持仓也助推铝价上行。目前伦铝价格曲线近端开始走强,按照我们此前在报告中的逻辑,我们认为伦铝仍将继续上行。国内方面,沪铝在13800 元/吨一线有较强支撑,逢低试多。
锌:偏多思路操作
上周LME 锌价整体上扬,目前伦锌CASH-1M 以及CASH-3M 两段均有所走强且价格曲线中段有所走平,合约价差收窄,料部分资金对买入近端合约较为热衷,或因为对短期锌价预期较之前更为乐观,而这也将挤出部分内外反套的空头头寸,对盘面形成利多提振,若站稳2300元/吨一线仍有上行空间。国内方面,沪锌偏多思路操作。
硅铁:空单继续持有
上周硅铁运行于5600 元/吨整数关口附近,区间震荡格局表现明显。目前北铁11 月硅铁招标询跌破6000 整数关口,较上个月下调70 元/吨;且硅铁供应压力仍旧巨大,9 月产量为44.45 万点。综上所述,后期硅铁价格仍有下行空间,所以操作上建议空单可继续持有。
锰硅:关注套利机会
上周锰硅维持横盘震荡,基本运行于布林通道中轨之上,总体表现较为抗跌。目前锰硅基本面表程度上减缓锰硅供应压力。但由于需求并未得到实质性改善,且北方产量高居不下,拖累价格上持有。