并表效应减退,业绩增长稳健:公司发布2014 年三季度报,1-9 月实现营业收入19.78 亿元,同比增长22.86%;实现归属于上市公司股东的净利润4.09 亿元,同比增长26.24%;基本每股收益0.34 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司的销售毛利率为49.83%
积极开发“三圈环流”用户数据,新老业态平衡发展:公司在传统报媒转型的规划和实践具有很强的创新性,公司致力于打造“三圈环流”,即以“浙江新闻”移动客户端、新版浙江手机报、浙江在线新闻网站和视频新闻为核心圈的浙江权威新媒体平台,以边锋网新闻专区和新闻弹窗、云端悦读PAD 客户端、边锋互联网电视盒子、钱报网、腾讯大浙网新闻专区以及各县(市、区)域门户为紧密圈的主流新闻传播平台,以各运营媒体200 多个微博、微信等第三方网络应用和专业APP 为协同圈的主流价值传播平台。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在此基础上,公司非常重视用户数据的发展、集聚和开发,已完成用户数据库建设的首期目标,包括600 万传统报业用户,边锋3 亿注册用户和2,000 多万活跃用户。这促进了公司新老业态之间的资源共享、融合发展。
“3+1”平台策略探索“新闻+服务”媒体转型新模式:顺应传统媒体业态更新、产业升级的历史潮流,公司制定了新闻资讯、数字娱乐、智慧服务和文化产业投资“3+1”平台策略,积极探索“新闻+服务”的新商业模式。
公司的改革思路具有创新性,不仅有效提升了传播资源的利用效率,更有利于塑造拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。
市场表现低于于行业,长期走势看好:近一年,公司股票涨幅达8.57%,低于出版行业涨幅12.04%。公司估值处于行业内较高水平,但总体发展势头良好,新旧业态均具活力,改革路线清晰,长期走势看好。首次覆盖,暂不评级
风险提示:传统业务下滑风险;新媒体转型人才不足风险;多元业务的管理风险。