上周上证指数完成了深度调整，重新建立起升势，一周内所发生的方向性选择，意义深远。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】之前由于沪港通暂停，直接导致了低估值蓝筹股显著下跌，但之后的快速反弹再次增强了投资者对于低估值蓝筹股的信心。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这种激进的表现，反映的却是理性的选择。我们一再表示，四中全会是个验证节点，届时无论政策力度是大于预期还是低于预期，都会以股市的波动得以反映，之后股市会重新走上上行轨道，四季度后两个月会的行情值得期待。关于沪港通，我们维持之前的判断，即不会无限期推迟，蓝筹股对此的反应也是暂时的。此外，虽然四中全会的内容看起来似乎和经济没有直接关系，但其指引的方向是为经济、社会的长期良性发展提供一个法律的保障，这种影响是值得乐观的。
        我们在中期策略中提出，三季度和四季度上涨的驱动因素不同，配臵的重点也不同，四季度应以蓝筹股为重心配臵。近期我们又在《驱动因素的接力》中再次重申了这种观点，我们维持这种判断。指数冲破2400  点，预示着力量的再次聚集，上升的空间再次打开，去年年底我们在熊市环境中预测今年高点有望达到2550  点左右，从目前的市场环境来看，这个点位并非奢望，回顾去年底做出的这个判断，甚至会稍显保守。关于配臵的方向，加大蓝筹股的配臵是一个总体思路，具体到短期内具体的行业，主要从以下四个方面考虑：1、国资改革、军工和信息安全板块；2、医药和食品饮料；3、煤炭、稀土、核电；4、环保、出口替代相关板块。此外，高贝塔系数的金融股中的券商、保险也完成了修整，有望继续上行。关于周末出的PMI  数据下行，我们认为对行情的影响不大。我们近期一直表示，目前的行情与经济面的关系已经不大，经济数据的波动基本可以忽略。而且，虽然10  月份PMI创下近5  个月新低，但仍在50  以上。
        我们的核心策略组合上周上涨7.54%，从2013  年10  月初构建该组合以来，累计上涨22.73%。本期调出海正药业、扬农化工和中金岭南，调入舒泰神、佰利联和五矿稀土。目前组合为航空动力（  600893）、佰利联（002601）、五矿稀土（000831）、中国太保（601601）、老板电器（002508）、舒泰神（300204）、盘江股份（600395）、浙江龙盛（600352）、中核科技（000777）、山西汾酒（600809）。