盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1501 收盘价为47780 元/吨,较上一交易日价格上涨270元/吨;持仓33.7 万手,比上一交易日增加8340 手;成交31.8 万手,比上一交易日减少11180 手;夜盘下跌560 元/吨至47220 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜下跌31 美元/吨或0.46%至6711 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:沪期铜走势乏力,月末最后交易日进口持货商欲推升现铜升水弥补进口亏损,现铜全线升水报价,品牌间仍无价差,报贴水60 元/吨至升水130 元/吨,平水铜成交价格48290 元/吨-48330 元/吨,升水铜成交价格48330 元/吨-48390 元/吨,但市场认可度低,尤其期铜当月盘面波动仅在30 元/吨左右,消费者无意入市,中间商少有入市,下游周末按需接货,成交一般。
基本面:
1、中国三季度GDP 年率7.3%,创5 年半最低增幅,预期7.2%,前值7.5%;2、中国10 月制造业采购经理指数为50.8,比上月回落0.3;
3、中国1-9 月城镇固定资产投资年率16.1%,预期16.3%,前值16.5%;4、中国9 月精炼铜进口量为288,661 吨,同比下滑14.6%;5、今年9 月,我国精炼铜产量为71.5 万吨,比上月增加5%;行情分析:
伦铜昨日冲60 日均线受阻回落,带动沪铜夜盘低开下行,重回47000 一线;经济数据方面,中国10 月PMI 数据继续回落,打压市场需求信心,期价承压;交易所库存持续回升,LME 库存回升至16 万以上,显性库存压力加大。
国内供需方面,铜精矿进口持续上升,国内产能提升带动精铜加速生产,国内市场精铜供给压力加大;而下游需求方面,官方制造业数据、PPI 数据及工业增加值等证实了国内需求疲软及去库存压力的现状。铜价的支撑在于中国稳经济政策的带来的希望。
技术面上,沪铜短期低位震荡,关注48000 上方压力,突破有望持续走高;但当下处于周线下跌过程,反转前存在再探底部的可能。
操作建议:
期价回落,中国制造业PMI 走弱,期价短期存在再度下探46000 的可能,短期观望。