■投资要点:成长品关注估值合理的高成长新材料品种(康得新、鼎龙股份),农资综合服务平台(复合肥-金正大、史丹利,农药-诺普信、辉丰股份),低估值、增长确定性强的农药医药中间体(联化科技、华邦颖泰、雅本化学、永太科技),业务由单一MDI 生产商转型为园区一体化、多产品化工巨头的万华化学,细分领域高成长企业(三聚环保、久联发展、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工),传统业务逐步退出、未来定位于天然气等清洁能源的胜利股份、有业务转型预期的茂化实华。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】化工周期品种在石油价格下跌影响下较为弱势,而染料、乙酰甲胺磷、橡胶助剂等价格趋势仍然向好,因此我们继续建议逢低关注浙江龙盛、阳谷华泰、沙隆达A、华峰超纤。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,我们此前提示部分行业由于供需格局改善、企业协同、下游补库等原因造成产品价格的修复性上涨。可积极关注的品种包括MDI(万华化学)、粘胶(三友化工、澳洋科技、南京化纤等)、钛白粉(佰利联、金浦钛业、安纳达、中核钛白)、橡胶助剂(中化国际、阳谷华泰)等。主题投资品种建议关注准油股份、沧州明珠、江苏国泰、新宙邦等。
■原油方面,本周国际原油跌后回涨,整体震荡收高,WTI 价格区间在81-82.2美元,布伦特价格区间在85.8-87.2 美元。周初供应充足需求疲软以及高盛等投行大幅下调油价预期,导致原油连续收低。但中欧经济数据好于市场预期,沙特意外削减9 月原油出口,加之上周美国原油库存降幅不及预期,为原油期货带来较强支撑,最终推升油价走势。
■MDI 方面,万华11 月份聚合MDI 挂牌价为17700 元/吨,较10 月份挂牌上调了400 元/吨;11 月纯MDI 挂牌价格散水执行20000 元/吨,桶装执行20400元/吨,较10 月挂牌均下调3000 元/吨。拜耳、巴斯夫等厂商聚合MDI 挂牌价也跟进上调400 元/吨。
■染料方面,国内主要还原物生产厂家关停导致上游还原物价格大涨,受此影响,分散深蓝产品价格上调了2000 元/吨
■农药方面,10 月29-31 日全国农药交流会暨农化产品展览会在上海世博馆举行,国内外农药生产企业和贸易商反馈农药行业整体运行平稳,壁垒较高、企业联合提价意愿较强的毒死蜱、麦草畏等相对坚挺,景气度较高。
■农资方面,11 月1 日农一网正式在钓鱼台国宾馆举行上线仪式,农资电商化的趋势拉开帷幕!10 月29-31 日全国农药交流会暨农化产品展览会在上海世博馆举行,国内外农药生产企业和贸易商反馈农药行业整体运行平稳,壁垒较高、企业联合提价意愿较强的毒死蜱、麦草畏等相对坚挺。
■风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等