扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

西山煤电研究报告:安信证券-西山煤电-000983-对下游变化最为敏感-081221

股票名称: 西山煤电 股票代码: 000983分享时间:2008-12-23 14:08:14
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李大刚
研报出处: 安信证券 研报页数:   推荐评级: 增持-A
研报大小: 58 KB 分享者: hon****ng 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀂾  炼焦煤价格承受较大压力:受钢铁行业产量的下滑,炼焦煤价格在2008年下半年出现了快速的下跌,下跌的幅度已经接近了50%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自2008年西山煤电的炼焦煤价格出现了5次变化,其中4次上涨,1次下跌,时点分别为:1月份、4月份、6月份、8月份、11月份,以主焦煤为例,上涨的价格幅度分别为:137、227、300、385、-500元/吨,2008年全年的均价为1089元/吨;2008年的均价基本和2008年11月份降价后的价格相当。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在我们的盈利预测架设中,2009年的均价相比2008年下降20%。
􀂾  对下游行业变化最为敏感:和动力煤相比,炼焦煤的供给呈现出一定的刚性,如果考虑2009年的小煤矿关闭,则2009年炼焦煤的供给增加幅度更小,未来如果钢铁行业呈现出复苏的迹象,炼焦煤的价格将会止跌。作为国内的行业龙头,公司将会对下游变化更为敏感。
􀂾  维持“增持-A”投资评级:预计2008-2009年公司的每股收益为1.42、1.06、1.25元,维持“增持-A”投资评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com