今日重点推荐
《宏观-10 月PMI 点评》
【宏观李治平】10 月PMI 下行:旺季已过/制造业继续收缩+内外需双双下行+价格低迷/通缩加剧,料10 月工业增速/PPI均较8 月下滑+4 季度GDP 同环比料将收缩+未来7 个月GDP 跨年度下滑幅度约0.5;2015 年的经济变量特征:年度增长与通胀略弱于2014 年但名义收入/PPI 则有可能好于2014 年+货币财政与利率环境则相对更加宽裕+经济波动呈现“先下滑/后企稳”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
《策略-上市公司三季报分析》
【策略刘成】A 股上市公司2014 年三季报分析:整体业绩平稳+非金融利润放缓明显+非金融ROE 低位小幅下滑+非金融净现金流环比下滑/经营现金流改善明显,维持全市场、非金融全年利润增6%、4.7%,4 季度非金融收入/利润增速较3 季度继续放缓,11 月仍建议绝对收益投资者考虑兑现年初以来的收益,行业配置上以稳健为主,食品/环保+估值便宜/基本面有一定修复的地产/家电。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
《地产周刊-减税措施呼之欲出》 ★★★
【地产曹旭特】成交表现印证前期对行业周期曲线改变的观点,国务院稳定住房消费的讲话可能意味后续刺激措施继续出台,未来二手房营业税的减免期限可能由五年降至两年,对行业构成实质利好,维持成交筑底并逐渐放量的观点,地产股的估值水平和基本面可出现双升局面,重点公司推荐京投银泰/招商地产/阳光城/中南建设/华夏幸福/北京城建。
《六氟磷酸锂行业将走进景气上行通道》 ★★★
【化工蒋明远】六氟磷酸锂行业研究:目前看产能仍然过剩,处于行业底部,2015 年产能投放放缓,行业供求关系发生逆转,价格上扬,重点公司关注多氟多/天赐材料。
《齐峰转债专题分析报告——跨越地产周期的小盘成长转债》 ★★★★
【债券陶敬刚】齐峰转债专题分析报告:齐峰新材是专注于装饰原纸业务的龙头企业,装饰原纸行业景气度将稳步上行;齐峰转债穿越低地产周期/小盘偏股型转债/模型测算齐峰转债理论价值120-128 元/张, 建议买入持有择机转股,做正股替代。
《格力电器业绩点评——渠道库存影响收入增速,市场运作空间充足》 ★★★
【家电蔡益润】空调价格战专题:本次格力发动的价格战属于挤出式价格战,目的在于挤出中小品牌,提升市场份额,料本轮价格战可能会持续较长时间,强烈建议关注格力的后续跟进措施,格力具有良好的品牌形象和制造基础+在智能化技术方面有丰富的储备,若份额回升有望引发估值修复和切换行情,料14-16EPS4.54/5.26/5.93 元,维持买入评级,目标价36.82-42.08 元; 美的的产品力和品牌力已经恢复较好+ 新品具有差异化特点, 有望维持份额, 料14-16EPS2.49/2.94/3.43 元,维持买入评级。
《最新策略观点(第39 期):政策“剧变”的一周》: ★★★
【医药李敬雷】三季报再次确认了当前行业处在新的平衡中枢,即收入低速增长,利润增速略快于收入增长;板块整体性的估值切换结束,转而进入盘整等待预期检验的阶段,投资回到结构化/个股热点的活跃,最看好医疗器械国产化,近期即将公布的第一批国产设备遴选目录是催化剂,第一批推荐华润万东/科华生物,最新公司排序:科华/华润万东/益佰/泰格/华东/恒瑞/恩华/洪城/红日/鱼跃/复星。
《周报:隆基股份调研及行业会议信息更新》 ★★★
【新能源姚遥】光伏:年底装机旺季带来的产业链价格企稳反弹已初现端倪,A 股继续重点推荐隆基股份/航天机电/阳光电源;美股估值已普遍回落至1xPB 以下,建议逐步逢低布局三季报行情;新能源汽车:政府扶持新能源汽车产业发展的政策组合拳频出,针对目前产业发展的关键制约因素,继续推荐圣阳股份等。
《汽车周刊:继续建议着重增加低估值公司配置》 ★★★
【汽车吴文钊】建议着重增加上汽/华域等低估值蓝筹配置,继续建议重点关注汽车后市场相关标的,首推的物产中大(已停牌),看好宁波华翔/模塑科技/跃岭股份,尾气排放相关产品生产企业有望受益I/M 制度的建立,主要为威孚高科/银轮股份;继续看多汽车板块,核心推荐组合为:华翔/上汽/华域/宇通;新能源汽车领域,整车方向我们重点看好宇通/江淮,零部件领域重点看好均胜电子/信质电机/大洋电机。