預估3Q14稅後EPS  1.01元，獲利回溫：微星2Q14營收209億元，QoQ+2%、YoY+27%，毛利率從1Q14的14.7%下滑到12.6%，原因除新台幣匯率升值之外，2Q14品牌產品出貨量較低則為另一因素，惟在代工產品比例上揚之下，2Q14費用也因而較1Q14下滑11%，故獲利並未大幅下滑，2Q14稅後EPS  0.94元，優於日盛預期之0.91元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】若從2Q14出貨量觀察，MB  (主機板)  440萬~450萬片，QoQ+13%，顯示卡160萬~170萬片，QoQ-6%，呈現淡季不淡。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）微星3Q14營收217億元，QoQ+4%、YoY+18%，MB出貨量440萬~450萬片，約與1Q14持帄，顯示卡則略為回溫到170萬~180萬片，電競NB的貢獻則持續提升，目前已佔營收比重30%。在MB、顯卡品牌產品銷售量回溫及電競NB佔比提高之下，預估3Q14毛利率可回升至13.44%，稅後純益8.6億元，QoQ+8%、YoY+43%，稅後EPS  1.01元。
        提前備貨影響，10/2014營收將衰退：展望4Q14，MB價格競爭雖有所減緩，惟隨著PC換機需求的動能遞減，MB、顯卡在4Q14出貨量QoQ恐呈現衰退，不過電競NB仍然暢銷，產品組合優化反倒可使公司毛利率持續改善。日盛預估，微星4Q14營收215億元，QoQ-1%、YoY+4%，毛利率13.66%，稅後EPS0.95元。惟須注意，公司已於09/2014提前備「十一長假」之庫存，因此10/2014營收將受此影響而下滑。微星積極耕耘電競NB，成果漸顯，吸引2357  TT  華碩、2376  TT  技嘉競相切入電競市場，短期雖不致立即造成威脅，不過長期勢必面臨激烈競爭，若再考慮到MB、顯卡大幅成長的機率不高，2015年獲利存在下修風險，投資評等為中立。