1、永达汽车公布中国企业会计准则下的三季度业绩，前三季度实现销售收入240.5  亿元，同比增长29.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】归属于母公司净利润为3.7  亿元，同比增长9.2%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        单季度来看，三季度销售收入为90.2  亿元，同比增长35.3%，归属于母公司净利润为5589.4  万元，季度同比和环比分别下降47.9%和66.0%，显著低于预期水平。
        三季度业绩表现惨淡主要是由于毛利率水平下降。2、新车毛利率显著下降拖累整体毛利率。3、三季度费用率相对较为稳定。4、售后服务仍将维持高增长态势。
        5、下调至中性投资评级。由于三季报的毛利率显著低于预期，我们下调了有关盈利预测，调整后预计2014/2015/2016  年每股收益分别为0.39  元/0.52  元/0.68元，分别下调19.6%/24.1%/22.5%。由于盈利预测的调整，我们将目标价下调至6.6  港元，对应10  倍的15  年市盈率。由于目标价的下调以及厂家返点仍可能给业绩带来不确定性，我们将投资评级从长线买入下调至中性投资评级