行情回顾
上一交易日,利率债收益率小幅下跌,国债期货主力TF1412 合约报收95.534,涨0.10%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交2652 手,截至收盘,单边持仓8178 手,减少628 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场
银行间固定利率国债到期收益率小幅下跌,1Y 跌2.55bps 至
3.3555%,3Y 跌1.82bps 至3.4376%,5Y 跌0bps 至3.5571%,7Y 涨0.44ps至3.7309%,10Y 跌1.29bps 至3.7559%。
10 月31 日,国债二级市场关键期限国债成交利率小幅下跌,剩余期限6.7 年140013 报收3.725%,前一交易日报收3.74%,剩余期限6年130020 报收3.72%,前一交易日报收3.803%。
公开市场操作,央行公开市场本周(11 月1 日-11 月7 日)将有400亿正回购到期,无逆回购及央票到期,据此估算,本周央行将自然净投放400 亿。央行上周资金回笼量与到期量持平。10 月31 日,银行间质押式回购1 天品种报2.5784%,涨1.1 个基点,7 天报3.2527%,跌2.63个基点,14 天报3.8210%,跌3.49 个基点。
操作建议
11 月1 日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布,2014 年10 月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.8%,工厂扩张活动以外放缓至2014 年5 月水平,创五个月新低。国家统计局认为,虽比上月回落0.3 个百分点,但仍高于临界点,表明我国制造业总体上继续保持平稳增长态势。2014 年10 月,在构成制造业PMI 的5 个分类指数中,生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数位于临界点以上,从业人员指数和原材料库存指数位于临界点以下。
经济下行压力仍存,货币政策有望继续放松,利多债市,短期乐观情绪环绕,期债偏强局面将延续,操作上,期债多单持有。