一、  事件概述
        公司公告2014  年三季度业绩，其中收入106.20  亿元，同比增长49.18%，归属于母公司净利润为11.95  亿元，同比增长535.78%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        同时公司预计全年净利润17.1  亿元-19.2  亿元，同比增长300%-350%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        二、  分析与判断
        毛利率保持稳定，出货量大增
        公司前三季度毛利率29.12%，环比保持稳定，同比大幅增长8.2个百分点，毛利率增加主要因素为整个风电经营行业改善，招标价格上升，公司成本逐步下降，毛利率上升。
        预计四季度公司出货量将大幅增长，对于明年我们预计风电装机在22GW左右，公司有望出货量继续提升。
        全年迎来业绩大幅增长，业绩超预期
        公司预告全年业绩17.1亿-19.2亿元，同比大幅增长，我们认为：
        1）下半年迎来行业发货高峰。由于国内风场盈利不断提升，运营商2013年业绩迎来拐点，传导至设备厂商反应为风机招标价格上涨，预计未来毛利率有望继续小幅提升。同时随着四批核准的下发，下半年行业迎来发货高峰。
        2）公司三季度风场转让。同时公司国内项目目前权益装机或达2GW，其中有部分项目或于今年转让，公司风场开发-风场运营/转让-再开发的模式得到进一步印证。
        积极配置龙头
        公司作为风机龙头将充分受益行业转暖，同时公司风场规划有望进一步超预期，主营业务将迎来收入和盈利同步提升，而风场将带来盈利快速增长。
        在风电行业利好政策《国务院关于风电行业健康发展规划》以及配额制尚未出台前，我们建议积极配置行业龙头公司。
        三、  盈利预测与投资建议
        我们上调2014-2016  年EPS  为0.72  元、0.90  元和1.05  元，对应估值为17  倍、14  倍和12  倍，作为行业龙头未来存在进一步超预期可能，继续维持强烈推荐投资评级。
        四、  风险提示：
        国内政策不及预期、风机价格下滑。