根據中國建設銀行（以下或簡稱集團）公佈的2014  年前3  季度資料顯示，截止今年9  月末其累計淨利息收入約達人民幣3,232.37  億元，同比上升約12.8%，總體維持穩定增長趨勢。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由於市場環境明顯改善，中間業務收入仍保持增長趨勢，但增速有所下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）期內累計淨手續費及傭金收入同比上升4.6%至838.01億元；
        集團累計實現營業總共收入達人民幣4,154.15  億元，同比增長9.6%，其中歸屬于銀行股東應占溢利約達人民幣1,902.98  億元，較2013  年同期上升7.8%，盈利增速基本符合我們此前預期；
        前3  季度末集團總資產較2013  年末上升8.9%至人民幣16.74  萬億元。
        歸屬于銀行股東的淨資產增長12.4%至人民幣1.2  萬億元，折合每股淨資產約人民幣4.79  元。雖然期內投資重估儲備大幅下降，但法定一般準備金與未分配利潤同比明顯上升，因此建行的淨資產仍保持較快增長；中國建設銀行的風險控制能力較好，但貸款品質呈現惡化趨勢。截止3季度末，不良貸款率較2013  年末上升0.14  個百分點至1.13%，同時，不良貸款餘額上升人民幣200.56  億元至人民幣1,053.2  億元。不良貸款撥備比率則較年初大幅下降33.75  個百分點至234.47%。我們預計這主要是因為期內不良貸款餘額明顯上升所致，尤其是可疑類及損失類貸款出現大幅增長。目前建行的不良貸款餘額及比率上升的幅度超出我們預期，這說明銀行貸款品質面臨加速惡化的風險；
        2013  年開始銀行實行新的計算方法，集團的資本充足率有所下降，但2014  年以來通過利潤實現的內部積累以及合格資本工具發行等手段，建行的資本充足率明顯上升。截止9  月末，資本充足率及核心一級資本充足率分別為14.53%及11.65%，較2013  年末分別上升了0.90  及1.19個百分點，與同業相比居於行業領先水準，顯示銀行面臨的資本壓力相對較小；總體看，中國建設銀行的利潤仍穩定增長，業績表現基本符合我們此前預期，我們對集團的未來業績表現仍持謹慎樂觀態度，但預計其盈利增速將持續放緩，未來兩年淨利增速將維持在平均8%左右的水準。同時考慮到未來資產惡化的風險，我們下調中國建設銀行12  個月目標價至6.50港元，較最新收盤價高出約13.6%，相當於2015  年每股收益的4.7倍及每股淨資產的0.9倍，估值較為吸引。給予“持有”評級。
        從前3  季度的資料看，中國建設銀行的利息收入增長穩定，這主要是由於期內集團的淨息差保持穩定，第3季度與第2季度持平，均為2.8%。