摘要
专题研究
食品饮料:白酒调整棋至中盘,三个维度寻找未来机会
白酒真实规模有多大?2200 亿、600 万吨,这应该是当前全市场最接近真实值(报表审计口径)的数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业需求方面,次高端调整压力大,中高端见底时点迟。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,茅五是当前首选,其它白酒中有改善预期品种更值得关注以及关注市场预期低,品牌突出且改善空间大的品种。关注顺鑫农业、贵州茅台、五粮液、山西汾酒等。
行业研究
煤炭行业:供给收缩长效机制明确,预期改善有望推涨板块《意见》提出,对于煤炭行业,要优化产能布局,严格控制产能扩张;加大对超产及违规生产的管理力度,约束产量释放速度;深化煤炭企业改革,加速淘汰落后产能。此次《意见》长期看,标志着行业供给收缩长效机制的建立。短期看,今年7 月份以来推出的救市政策效果有望在四季度全面显现,支撑行业基本面好转,预计后续叠加煤价上涨预期,板块反弹仍可延续。关注中国神华、盘江股份、陕西煤业、平庄能源、露天煤业。
机械设备行业:轨交出海持续加速,首次打入北美市场
10 月23 日,中国北车在招标中胜出,获得美国马塞诸塞州284 辆地铁订单。10 月23 日,中国北车在招标中胜出,获得美国马塞诸塞州284 辆地铁订单。南北车出口订单大幅提升,预计全年订单增幅均超过50%,其中机车、城铁、货车成为主打产品。海外市场广阔,打开轨交装备制造业增长新空间。坚定看好整车及核心零部件制造商中国北车、中国南车、永贵电器。
环保行业:环境治理态度明确,期待政策实践落地
四中全会提出:“用严格的法律制度保护生态环境,加快建立有效约束开发行为和促进绿色发展、循环发展、低碳发展的生态文明法律制度,强化生产者环境保护的法律责任,大幅度提高违法成本”。严格法律制度和高违法成本倒逼企业环保升级。法律政策支撑有力,期待未来实践落地。具体来看,投资机会隐藏在环保的三个重要子行业——大气、水和固废中。
计算机:国家大力加快科技服务业发展
2014 年10 月28 日,国务院印发了《关于加快科技服务业发展的若干意见》,表明政府要加强科技服务业投入。看好研发投入较高的东方国信、天源迪科、远光软件等;关注行业信息化的代表公司神州信息、久其软件、易华录、卫宁软件、数字政通、东方网力、佳讯飞鸿、川大智胜、三五互联、安硕信息、赢时胜等公司。